Souscription - En 2022, Primopierre a collecté 317 millions d’euros, portant ainsi sa capitalisation à près de 3,9 milliards d’euros au 31 décembre 2022. Retraité des retraits, les ressources nettes liées à la collecte s'élèvent à 250 M€ auxquelles se sont ajoutées un important volume de 230 M€ de cessions en 2022. On notera une accélération des retraits en fin d'année avec 25 M€ de parts cédés au 4eme trimestre contre 41 M€ collectés. Le ratio de cession s'établit donc à 67% sur le quatrième trimestre.

Acquisition - Au cours de l’exercice 2022, Primonial REIM France a procédé pour le compte de la SCPI à 3 acquisitions (dont 2 via des participations dans des SCI) pour plus de 403 M€.
- Un actif de bureaux situé avenue Gambetta dans le 20e arrondissement de Paris, totalisant environ 20 000 m², restructuré et livré en 2019. L’acquisition a été réalisée au travers d’une prise de participation de 89 % dans une SCI gérée par Primonial REIM France pour un montant de 198,5 M€.
- Un actif de bureaux en VEFA (Vente en l’État Futur d’Achèvement) situé Boulevard Robert Schuman à La Madeleine (59). Cet immeuble, appelé « Sensorium » totalisera environ 18 000 m² à usage de bureaux (98 %) et de commerce (2 %) dont 57 % sont déjà préloués. Cette acquisition a été réalisée pour un montant total de 123,6 M€ (prix à la livraison).
- Un actif de bureaux, l’immeuble « Bloom », situé rue Bercy dans le 12e arrondissement de Paris, pour 81 M€ au travers d’une prise de participation de 45,8 % dans une SCI gérée par Primonial REIM France. Il développe environ 14 970 m² de bureaux avec deux commerces en pied d’immeuble (620 m²).
Au 31 décembre 2022, Primopierre compte 75 actifs de bureaux dont plus de 87,9 % de la valeur est située à Paris et en région parisienne et à 100 % en France.

Cession - Primopierre a cédé 6 actifs au cours de l’exercice 2022 pour un montant total de 206,69 M€ net des frais, situés à Courbevoie (92), Nancy (54), Charenton-le-Pont (94), Aix-en-Provence (13), Champagne-au-Mont-d’Or (69) et Paris (75). Les cessions de ces six actifs immobiliers ont permis de dégager une plus-value nette comptable de 27M€.

Gestion - Le solde locatif est déficitaire sur l'année 2022, le pourcentage de surface en exploitation et occupé passant de 82,30 à 76,80% entre fin 2021 et fin 2022.

Distribution - La SCPI Primopierre clôture l’année avec un taux de distribution de 4,21 % au titre de l’exercice 2022. Le dividende brut 2022 s'établit en effet en baisse de 11,78% à 8,76€/part contre 9,93 €/part et 4,77% en 2021 et ce malgré le versement exceptionnel de 1,71 €/part prélevé sur les réserves de plus-value.

Consultez le BT3 2024 [09-11-2024]

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022

3 882 M€

Collecte nette - 2022

248,96 M€

Collecte brute - 2022

317,48 M€

Volume échangé - 2022

68,52 M€

Ratio de liquidité - Délai : Immédiat

100%

Ratios de cession - trimestres 2022

10%

33%

67%

En attente de cession- T4-2022

Ratio en attente T4-2022

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022

3 174 M€

Disponibilités fin 2022

67,22 M€

6 cessions en 2022

229,19 M€

3 acquisitions en 2022

403,49 M€

Immeubles fin 2022

75 - 655 273 m²

Surface en 2022

-14 823 m²

Moyenne/immeuble fin 2022

42,3 M€ - 8 737 m²

Moyenne/immeuble en 2022

134,5 M€

Ratio d'engagement 2022

25,45 % -44 bp

Dettes financières 2022

319,18 M€ -20,09 M€

Répartition géographique ²⁰²¹ 2022

Répartition sectorielle ²⁰²¹ 2022

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022

208,00 € 0,00%

Reconstitution 2022

203,76 € -7,22%

-3.37,-7.69,-8.46,-5.88,-5.29,2.08

Ratio de reconstitution fin 2022

+2,08%

Reconstitution 2022

3 802 M€ -0,86%

Retrait 31-12-2022

185,92 € 0,00%

Réalisation 2022

171,83 € -6,60%

Valeur comptable 2022

177,34 € +1,29%

Valeur comptable 2022

3 309,39 M€ +8,23%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022

159,01 € - 159,01 €

Déclaration 2023

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022

8,76 € 4,21 %

Dividende net- 2022

8,50 € 4,09 %

Résultat d'exercice - 2022

8,36 € 4,02 %

Ratio de distribution 2022

+4,78%

Revenus immobiliers 2022

8,99 € 4,32%

Report à nouveau 2022

1,63% 3,40 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022

89,00%

TOF en exploitation T4-2022

76,80%

Surface vacante - T4-2022

130 911m²

WALB T4-2022

4,13 ans

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022

2,28 €/part

Versé le 31-01-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
3.00	1.61	1.87	2.28	8,76	8,76
3.09	2.09	2.66	2.09	9,93	9,93
2.34	2.34	3.46	2.34	10,48	10,48

En € par part	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Dividende brut	2,66	2,09	3,00	1,61	1,87	2,28
dont plus-value	0,57	nc	1,20	nc	0,26	0,25
dont fiscalité	0,59	0,02	0,01	0,01	0,28	0,03

À la source	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
- Fisc. p. financiers	0,02	0,02	0,01	0,01	0,02	0,03
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	-
- Fisc. plus-value	0,57	-	-	-	0,26	-

Activité locative

En %	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
TOF - ASPIM	89,60%	87,10%	91,10%	91,00%	90,60%	89,00%

Var.	+3,79%	-2,87%	+4,39%	-0,11%	-0,44%	-1,80%
Vacance	6,90%	12,90%	8,90%	9,00%	9,40%	11,00%

Franchises	3,50%	4,80%	4,80%	6,80%	4,40%	5,30%

Travaux	-	-	3,00%	6,50%	6,50%	6,90%

Arbitrages	-	-	1,20%	1,20%	-	-
TOF exploitation	89,60%	82,30%	82,10%	76,50%	79,70%	76,80%

Var.	+3,79%	-8,87%	-0,24%	-7,32%	+4,02%	-3,78%

En m²	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Surface totale	628 838	670 096	665 844	671 619	656 125	655 273
Surface vacante	nc	94 268	nc	nc	nc	130 911
Louée	+12 418	+2 038	+1 492	+3 552	+3 220	+4 767
Libérée	-34 969	-13 139	-13 278	-15 852	-14 479	-21 177
Solde locatif	-22 551	-11 101	-11 786	-12 300	-11 259	-16 410
TOP	nc	85,90%	nc	nc	nc	80,00%

Loyers	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Encaissés (M€)	34,76	24,21	29,83	25,33	24,33	25,47
Encaissés (€/P)	2,02	1,39	1,66	1,38	1,31	1,36
Taux encaissement	nc	nc	nc	nc	nc	97,00%
WALT - bail restant	nc	5,17 ans	5,28 ans	5,25 ans	5,09 ans	5,38 ans
WALB - bail ferme	nc	3,98 ans	4,21 ans	4,15 ans	4,02 ans	4,13 ans

Marché des parts

En nb de parts	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Parts totales	17 166 583	17 464 292	17 980 202	18 409 319	18 596 372	18 661 203
Parts souscrites	325 761	411 259	570 622	479 225	279 489	197 008

Parts en retrait	64 444	113 550	54 712	50 108	92 436	132 177

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+261 317	+297 709	+515 910	+429 117	+187 053	+64 831

En M€	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Capitalisation	3 570,65	3 632,57	3 739,88	3 829,14	3 868,05	3 881,53
Collecte brute	67,76	85,54	118,69	99,68	58,13	40,98
Volume en retrait	13,40	23,62	11,38	10,42	19,23	27,49
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	54,35	61,92	107,31	89,26	38,91	13,48

Liquidité	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Ratio de cession	20%	28%	10%	10%	33%	67%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Nb cessions	2	1	2	1	2	1
Cessions	91,48	11,10	7,85	92,70	106,34	22,30
Collecte nette	54,35	61,92	107,31	89,26	38,91	13,48
RESSOURCES	145,83	73,02	115,16	181,96	145,25	35,78

Nb acquisitions	2	3	0	1	1	1
Acquisition moy.	46,88	98,62		198,50	123,64	81,35
INVESTISSEMENTS	-93,75	-295,87		-198,50	-123,64	-81,35

SOLDE	52,08	-222,84	115,16	-16,54	21,60	-45,56
Disponiblités [Bilan]		28,14				67,22

Graphique de collecte et liquidité

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - PRIMOPIERRE

Prix de part - Baisse : -25%
168.00 €/part -> 126.00 €/part

09-10-24

Les expertises de Primopierre à mi-2024 porte la valeur de reconstitution à 125,99 €/part (-18,42% sur le 1er semestre 2024).

Praémia REIM a décidé de fixer le nouveau prix de part précisément à 126 €, la valeur de retrait s'établissant à 115,60€/part. Il prend effet le 09 octobre 2024.

Sans opération d'investissement depuis début 2023, l’endettement du fonds au 30 juin se monte à 38,34%, contre 32,70% fin 2023 ou 25,89% fin 2022.

Réalisation - Baisse : -18,87%
129.38 €/part -> 104.96 €/part

09-10-24

La valeur de réalisation de Primopierre affiche une baisse de -18,87% au 1er semestre 2024 à 104,96 €/part contre 129,38 €/part fin 2023.

A l'occasion de la publication d'une nouvelle version de sa note d'information le 09 octobre 2024, Primopierre acte la création d'un fonds de remboursement. Suite à son éventuel dotation, le prix de remboursement pourrait être compris entre 94,46 €/part et 104,96 €/part.

L'encadrement légal fixe que la valeur de remboursement ne peut pas être supérieure à la valeur de réalisation, ni inférieure à celle-ci diminuée de 10 %, sauf autorisation de l’AMF.

Prix de part - Baisse à venir
168.00 €/part

30-09-24

La valeur de reconstitution de Primopierre, sur le fondement des valeurs d’expertise du 30 juin 2024, est en baisse, nécessitant préalablement à la modification du prix de souscription, une baisse de la valeur nominale de la part, objet d’une des résolutions de l’Assemblée Générale.
Faute de quorum à l'occasion de l'AG du 24/09/2024, une seconde lecture est prévue le 03/10/204.
La société de gestion a décidé de suspendre temporairement les opérations jusqu’à la prochaine assemblée et la mise en œuvre des résolutions qui y seront adoptées.

Divers - Prix de retrait réajusté : -3,66%
160.00 €/part -> 154.14 €/part

14-03-24

Selon la note d'information du 14 mars 2024, Primonial REIM a réajusté le prix de retrait passant de160 €/part à 154,14 €/part, soit -3,66%.

SCPI PRIMOPIERRE

Dernière publication
Consultez le BT3 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PRIMOPIERRE - Bilan annuel - 2022