LAFFITTE PIERRE - Bilan annuel - 2022

Gérée par AEW PATRIMOINE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
IDF - 45.00 %
Prix au 18-02-2025
295,00 €
Retrait au 18-02-2025
265,73 €
Distribution brute 2023
3,62%16,28€
Distribution nette 2023
3,58%16,10€
 

LAFFITTE PIERRE - Bilan annuel 2022

01-01-23 

Souscription - Les capitaux collectés de LAFFITTE PIERRE ont modérément augmenté de 4% en 2022, représentant un montant net de souscriptions de 39 M€, €, multiplié par 4 par rapport à 2021 mais inférieure de 40 % à la collecte 2020.. 

Acquisition - LAFFITTE PIERRE a étoffé sa diversification européenne et en typologie d’actifs pour un montant avoisinant 110 M€.   
D’une part, elle a renforcé sa participation dans une SCI détenant des immeubles de bureaux en Allemagne : deux acquis en 2021, et deux acquis en 2022 à Cologne et Hambourg. Si l’actif de Cologne est productif de loyers sur l’exercice, le transfert de propriété de l’immeuble de Hambourg sera effectif le 1er janvier 2023.   
D’autre part, elle a acquis une participation dans une SCI détenant un campus dédié à l’enseignement supérieur aux portes de Paris. À la clôture de l’exercice LAFFITTE PIERRE présente un surinvestissement de près de 92 M€, financé par un crédit bancaire renouvelable.

Situation - • D’une superficie de 222 600 m2, le patrimoine de votre SCPI rassemble 479 locataires localisés sur 74 sites. Il est composé à 75 % d’immeubles de bureaux et industriels, et est localisé à 96 % en France et à 4 % en Allemagne.

Gestion - L’activité locative est restée très active avec près de 21 000 m2 qui ont fait l’objet de négociations durant l’exercice. Le solde locatif annuel est cependant déficitaire et le pourcentage de locaux vacant passe 7,85% ( ou 23 000 M2 ) fin 2021 à 12,42% ( 36 000 M2 ) fin 2022. En conséquence le Taux d'occupation Financier est en baisse sur l'exercice à 87,68% au 31/12/2022. 

Résultat / Distribution - Le résultat de LAFFITTE PIERRE est en contraction de 5 % (-1,9 M€) par rapport à l’exercice précédent et s’établit à 37,6 M€.  
Pour une part en jouissance au 1er janvier 2022, le montant distribué de l’année s’élève à 17,70 € par part, soit +11 % par rapport à 2021 et +13 % par rapport à 2020. Il est à son plus haut niveau depuis 2016. Il intègre, outre la distribution du revenu courant, un prélèvement prévu de 3,00 € sur la réserve de plus-values. Le report à nouveau (réserves) est à 3,70 € par part et représente, en fin d’exercice, près d’un trimestre de distribution courante. 
La distribution brute s’établit à 18,00 €, si l’on intègre les impôts sur les revenus fonciers de source étrangère et sur la plus-value réalisée sur les arbitrages, payés par la SCPI pour le compte des associés. Sur la base de cette distribution brute et du prix de souscription au 1er janvier 2022, le taux de distribution 2022 s’établit ainsi à 4,00%. Compte tenu de l’objectif de distribution, le taux de distribution 2023 est prévu à 4,02%, à prix de souscription inchangé.

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
1 227 M€
Collecte nette - 2022
41,98 M€
Collecte brute - 2022
58,87 M€
Volume échangé - 2022
24,78 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
28% 
48% 
24% 
53%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
1 005 M€
Disponibilités fin 2022
7,62 M€
3 cessions en 2022
13,04 M€
3 acquisitions en 2022
108,89 M€
Immeubles fin 2022
74 - 222 589 m²
Surface en 2022
+5 089 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
13,6 M€ - 3 008 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
36,3 M€
'
Ratio d'engagement 2022
12,07 % +342 bp
Dettes financières 2022
97,32 M€ +37,68 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022
450,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
412,34 € -5,92%
-3.76,-7.04,-4.77,2,2.67,9.13
Ratio de reconstitution fin 2022
+9,13%
Reconstitution 2022
1 124 M€ -2,81%
Retrait 31-12-2022
405,35 € 0,00%
Réalisation 2022
347,52 € -6,08%
Valeur comptable 2022
338,50 € +0,24%
Valeur comptable 2022
922,86 M€ +3,56%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
357,88 € - 342,30 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
18,00 € 4,00 %
Dividende net- 2022
17,70 € 3,93 %
Résultat d'exercice - 2022
14,16 € 3,15 %
Ratio de distribution 2022
+25,00%
Revenus immobiliers 2022
17,63 € 3,92%
Report à nouveau 2022
0,84% 3,79 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
87,58%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_down 84,23%
Surface vacante - T4-2022
36 198m²
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
4,20 €/part
Versé le 27-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
3.60 3.60 6.60 4.20 18,00 18,00
3.45 4.95 3.75 3.75 15,90 15,90
3.66 4.66 3.66 3.66 linear_scale 15,64 15,64
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 3,753,753,603,606,604,20
dont plus-valuencncncnc3,00nc
dont fiscalité ncncncncnc0,30
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiersnc0,02ncncncnc
- Fisc. étrangèrencncncncnc0,30
- Fisc. plus-value------

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 88,50%91,18%90,68%90,40%90,37%87,58%
Var.+0,24%+2,94%-0,55%-0,31%-0,03%-3,19%
Vacance 8,63%7,85%9,32%9,60%9,63%12,42%
Franchises 1,46%3,85%4,31%1,86%3,15%3,35%
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages0,09%0,10%----
TOF exploitation 89,82%88,20%86,37%88,54%87,22%84,23%
Var.+1,95%-1,84%-2,12%+2,45%-1,51%-3,55%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale218 423217 477223 861222 318223 605222 589
Surface vacante 22 07822 91427 41523 59224 68936 198
Renouvelée1 6673 4941903 6931 332244
Louée+4 492+3 153+3 741+3 151+2 323+3 458
Libérée-4 416-4 770-8 241-1 216-3 422-14 551
Solde locatif 76-1 617-4 5001 935-1 099-11 093
TOP89,71%89,27%87,54%89,39%88,96%83,74%
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Taux encaissement91,20%95,50%96,59%94,63%92,67%95,41%

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales2 627 2702 638 9632 667 7262 692 1822 713 1862 726 352
Parts souscrites 28 85872 48039 80046 59227 75628 298
Parts en retrait 28 85860 78711 03722 1366 75215 132
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente 2 101-----
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net0+11 693+28 763+24 456+21 004+13 166
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation1 182,271 187,531 200,481 211,481 220,931 226,86
Collecte brute 12,9932,6217,9120,9712,4912,73
Volume en retrait12,9927,354,979,963,046,81
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente0,95-----
Collecte nette0,005,2612,9411,019,455,92
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession100%84%28%48%24%53%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession210100000

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions021110
Cessions-1,3311,501,500,04-
Collecte nette-5,2612,9411,019,455,92
RESSOURCES6,5924,4412,519,495,92
Nb acquisitions001101
Acquisition moy. 75,30 2,09 31,50
INVESTISSEMENTS-75,30-2,09-31,50
SOLDE6,59-50,8610,429,49-25,58
Disponiblités [Bilan] 35,53 7,62

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - LAFFITTE PIERRE

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Prix de part - Baisse : -19,62%
367.00 €/part -> 295.00 €/part
La valeur de reconstitution de Lafitte Pierre s'établit en baisse de -3,33 sur le 1er semestre 2024 à 323,02 €/part. Le prix de souscription de 367 € s'établissait en surcote de +13,61% par rapport à la nouvelle valeur de réalisation.
Confronté à des problèmes de liquidité en raison de l'absence de collecte (55 parts souscrites au T2 2024), AEW Patrimoine opte pour une baisse de -19,62% du prix de part de Lafitte Pierre en vue de repositionner le prix de souscription en décote de -8,67% par rapport à sa valeur de reconstitution.
 
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Prix de part - Baisse : -1,34%
372.00 €/part -> 367.00 €/part
L’expertise du patrimoine de Laffitte Pierre au 31/12/2023 établit une baisse de 17,06 % à périmètre constant, impliquant une surcote de +11,32 % de son prix de souscription par rapport à sa nouvelle valeur de reconstitution.
AEW a pris la décision d’ajuster le prix de souscription de -1,34 % à compter du 3 avril 2024. Cette mesure positionne son prix en surcote de +9,83 % par rapport à sa valeur de reconstitution.
 
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Prix de part - Baisse : -9,71%
412.00 €/part -> 372.00 €/part
AEW annonce la décision d'un nouvel ajustement du prix de part de la SCPI Laffitte Pierre passant de 412 € à 372 € par part au 2 octobre 2023 soit une variation de -9,71% depuis la révision de prix du 1er mars 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 335,10 € par part.
Dans la note d’information, AEW s’appuie sur les valeurs de reconstitution et de réalisation à fin 2022, faisant ainsi passer le ratio de valorisation de Laffitte Pierre de -0,08% à -9,78%.
 
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Prix de part - Baisse : -8,44%
450.00 €/part -> 412.00 €/part
La société de gestion AEW a décidé de baisser le prix de souscription de la part de LAFFITTE PIERRE pour le porter de 450 euros à 412 euros à compter du 1er mars 2023.
Le prix de retrait est ainsi également revu à la baisse : lorsque la demande de retrait est compensée par des demandes de souscription, l’associé sortant perçoit 371,13 €/part.
 
Demande d'information
LAFFITTE PIERRE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.