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EPARGNE FONCIERE - Bilan annuel - 2022

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CAPITAL VARIABLE
Bureaux
IDF - 37.59 %
Prix au 25-03-2025
670,00 €
Retrait au 25-03-2025
619,75 €
Distribution brute 2024
4,52%37,71€
Distribution nette 2024
4,40%36,72€
Synthèse location_city
Distribution euro_symbol
Valorisation multiline_chart
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EPARGNE FONCIERE - Bilan annuel 2022

01-02-23 

Souscription - En 2022, Épargne Foncière aura collecté plus de 728,5 millions d’euros, un nouveau record qui confirme l’attractivité commerciale de la SCPI la plus importante du marché. Au 31 décembre 2022, aucune part n’est en attente de retrait et Épargne Foncière capitalise 5,2 milliards d’euros. Au 4e trimestre 2022, Épargne Foncière a collecté 150 M€ et en contrepartie a assuré le retrait de 50 M€.  
Le volume de retrait est en augmentation, le ratio de cession s'établissant à 38% sans que cela n'ai d'impact sur la liquidité. Épargne Foncière clôture donc l’année avec une collecte nette de 578 millions d’euros. 

Acquisition - Ces ressources nouvelles ont contribué à la réalisation sur 2022 de 16 acquisitions pour plus de 547 millions et au financement des 3 restructurations en cours. La hausse des taux survenue au cours de l’été 2022 a freiné le recours au financement bancaire. Le ratio d’endettement de Épargne Foncière est donc en légère baisse à 17,27 % au 31 décembre 2022. 

Cession - Épargne Foncière a également poursuivi son plan d’arbitrage en cédant pas moins de 26 actifs en 2022 (dont 8 sur le dernier trimestre), soit 51 800 m2 cédés pour un montant total de plus de 189 millions d’euros, permettant de résorber 18 000 m² de locaux vacants. Le dernier trimestre a été principalement marqué par la cession du Kappa à Saint-Ouen (93) et de l’immeuble Boulevard Saint-Michel à Paris 5e (75) pour plus de 126 millions d’euros, cessions qui ont permis de dégager des plus-values distribuables. 

Distribution - Le montant des acomptes distribués en 2022 s’élève à 36,54 €, conforme aux prévisions annoncées il y a un an. Le taux de distribution 2022 (méthode ASPIM) d’Épargne Foncière atteint 4,64 %. 
L’atterrissage des comptes confirme la capacité distributive de la SCPI pour le 4e trimestre avec un acompte de 9,18 euros par part, et, sur la base du budget présenté, de la maintenir pour 2023. Le report à nouveau représente plus de 8 mois de distribution. 

Valorisation - En fin d’exercice, la valeur de réalisation par part devrait légèrement baisser.
event_note  Consultez le BT4 2024   [04-02-2025]

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
5 157 M€
Collecte nette - 2022
577,70 M€
Collecte brute - 2022
728,50 M€
Volume échangé - 2022
150,80 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
8% 
26% 
17% 
38%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
4 929 M€
Disponibilités fin 2022
116,25 M€
26 cessions en 2022
192,25 M€
16 acquisitions en 2022
505,04 M€
Immeubles fin 2022
464 - 1 190 672 m²
Surface en 2022
+55 266 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
10,6 M€ - 2 566 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
31,6 M€
'
Ratio d'engagement 2022
16,80 % -247 bp
Dettes financières 2022
167,75 M€ -68,90 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022
835,00 € +0,97%
Reconstitution 2022
901,39 € -1,79%
-10.63,-10.73,-11.02,-8.86,-9.9,-7.37
Ratio de reconstitution fin 2022
-7,37%
Reconstitution 2022
5 567 M€ +10,63%
Retrait 31-12-2022
772,38 € +0,97%
Réalisation 2022
776,04 € -1,49%
Valeur comptable 2022
709,86 € +0,98%
Valeur comptable 2022
4 383,87 M€ +13,75%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
734,46 € - 676,20 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
38,40 € 4,64 %
Dividende net- 2022
36,54 € 4,42 %
Résultat d'exercice - 2022
31,79 € 3,84 %
Ratio de distribution 2022
+20,16%
Revenus immobiliers 2022
38,49 € 4,65%
Report à nouveau 2022
3,36% 27,82 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
94,90%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_right 89,90%
Surface vacante - T4-2022
100 528m²
WALB T4-2022
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
11,04 €/part
Versé le 30-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
9.09 9.09 9.18 11.04 38,40 38,40
9.09 9.09 9.09 10.56 37,83 37,83
9.09 6.06 9.09 12.12 linear_scale 36,36 36,36
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 9,0910,569,099,099,1811,04
dont plus-valuenc2,59nc1,77nc4,66
dont fiscalité nc1,50nc0,13nc1,90
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiersnc0,03nc0,13nc0,04
- Fisc. étrangèrenc0,20---0,20
- Fisc. plus-value-1,27---1,66

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 89,00%89,10%93,90%95,20%95,20%94,90%
Var.-2,02%+0,11%+5,11%+1,37%-0,32%
Vacance 6,70%6,70%6,10%4,80%4,80%5,10%
Franchises 3,50%3,50%3,40%3,50%0,80%3,60%
Travaux 0,70%0,50%1,50%1,50%1,50%0,70%
Arbitrages0,10%0,20%-0,10%0,10%0,70%
TOF exploitation 89,00%89,10%89,00%90,10%92,80%89,90%
Var.-2,13%+0,11%-0,11%+1,22%+2,91%-3,23%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale1 128 5201 135 4061 134 8001 131 7291 151 3561 190 672
Surface vacante 86 71588 648104 61295 77195 890100 528
Renouvelée11 2983 0004 4001 5583 2312 239
Louée+18 311+4 473+9 633+8 318+2 070+7 085
Libérée-4 352-10 580-32 402-5 674-5 045-14 663
Solde locatif 13 959-6 107-22 7692 644-2 975-7 578
TOP92,30%92,20%90,80%91,50%91,70%91,60%
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Encaissés (M€) 33,1134,4538,4637,8236,6437,96
Encaissés (€/P) 6,076,286,736,446,056,15

Marché des parts 

    RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites).
    Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%.
    Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente.
    A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts.
    Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
     
    RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre.
    En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

     
En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales5 452 3655 482 6405 712 9735 874 5486 061 5506 175 726
Parts souscrites 95 63955 082249 073217 124224 364183 123
Parts en retrait 23 08124 80718 74055 54937 36268 947
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+72 558+30 275+230 333+161 575+187 002+114 176
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation4 509,114 534,144 770,334 905,255 061,395 156,73
Collecte brute 79,0945,55207,98181,30187,34152,91
Volume en retrait19,0920,5215,6546,3831,2057,57
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette60,0125,04192,33134,92156,1595,34
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession24%45%8%26%17%38%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions189728
Cessions4,6039,568,3632,204,29147,40
Collecte nette60,5925,28192,33134,92156,1595,34
RESSOURCES65,1964,84200,69167,12160,44242,74
Nb acquisitions141645
Acquisition moy. 10,75 10,12 10,94 21,43 58,75 26,10
INVESTISSEMENTS-10,75-40,48-10,94-128,60-235,00-130,50
SOLDE54,4424,35189,7538,52-74,56112,24
Disponiblités [Bilan] 29,55 116,25

Graphique de collecte et liquidité

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EPARGNE FONCIERE
mode_edit list SCPI : Bureaux / Ile-de-France

Évènements clés - EPARGNE FONCIERE

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Prix de part - Baisse : -19,76%
835.00 €/part -> 670.00 €/part
01-01-25
picture_as_pdf
add_box
La SCPI Epargne Foncière a constaté une baisse de -6,55% de la valeur de son patrimoine au second semestre 2024, rapportant sa valeur de reconstitution à 743,07€ (contre 787,82€ au 30 juin 2024). La valeur de reconstitution d'Epargne Foncière subit une baisse de -12,20% en 2024.

Le prix de souscription de 835 € étant en surcote de +12,37%, La Française REM a pris la décision de ramener le prix de part d'Epargne Foncière à 670,00€ à compter du 1er janvier 2025, en décote de -9,83%.
La valeur de retrait par compensation s'établit en baisse de -19,76% à 619,75 €/part.
 
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Reconstitution - Baisse : -6,91%
846.32 €/part -> 787.82 €/part
02-09-24
picture_as_pdf
add_box
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -7,05% et la valeur de reconstitution d'Epargne Foncière est en baisse de -6,91% à 787,82€/part.
Le prix de souscription de 835 € est inchangé mais est dorénavant en surcote de +5,99% par rapport à la valeur de reconstitution à 787,82 € du 30 juin 2024.
 
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Reconstitution - Hausse : + 3,14%
820.57 €/part -> 846.32 €/part
10-05-24
picture_as_pdf
add_box
BT1 2024
La valeur de reconstitution d’Épargne Foncière, qui enregistrait en septembre une baisse de -8,97%, a connu une évolution positive fin 2023.
Annoncée en septembre à 820,57 €/part, en dessous de son prix de souscription, la valeur de reconstitution fin 2023 s'établit finalement à 846,32 €.
Son prix de souscription reste inchangé à 835 € conserve une décote de -1,34%.
 
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Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois -> Mois
01-10-23
picture_as_pdf
add_box
BT3 2023
A compter du 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription. Le délai de jouissance passe donc de 3 mois (1er jour du 4ème mois qui suit la souscription) à 0 mois (1er jour du mois qui suit la souscription)
 
Demande d'information
EPARGNE FONCIERE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.
EPARGNE FONCIERE
SCPI EPARGNE FONCIERE
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