PFO - Bilan annuel - 2022

Gérée par PERIAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Régions - 40.60 %
Prix au 12-11-2024
880,00 €
Retrait au 12-11-2024
796,40 €
Distribution brute 2023
5,70%55,06€
Distribution nette 2023
5,47%52,80€
 

PFO - Bilan annuel 2022 et avis 2023

25-03-23 

Souscription - La SCPI PFO poursuit son développement avec une collecte brute qui s’est élevée à 72 M€ pour l’année, lui permettant désormais de dépasser 800 M€ de capitalisation. 

Acquisition - Elle a ainsi pu développer son patrimoine grâce à 90 M€ d’investissements et même accélérer la « double diversification » de son patrimoine. L’objectif est de baisser son exposition géographique et sectorielle respectivement en France et sur la typologie bureau et d’accélérer l’exposition de la SCPI à d’autres pays européens et à d’autres classes d’actifs (hôtels, commerces, résidences gérées, etc.). 
- Un immeuble d’usage mixte, bureau et commerce, situé sur la centrale et la commerçante rue Saint Ferréol à Marseille (13), entièrement loué pour 33 M€. 
- Participation, avec deux autres fonds gérés par PERIAL Asset Management, à l’acquisition de la tour La Marseillaise, immeuble conçu par Jean Nouvel Situé au cœur du quartier Euroméditerranée pour 37 M€. 
- un immeuble de commerce dit « essentiel » occupé par l’enseigne Casino et situé à Marseille (13) pour 18 M€.

Cession - Perial a parallèlement continué sa stratégie d’arbitrages avec un montant de cessions global de 63,5 M€ sur l’ensemble de l’année. Au 4eme trimestre, PFO a par exemple vendu l’immeuble «Le Mozart», situé à Clichy (92), acquis en 2008. Cette cession a permis de générer une plus-value immobilière importante. L'objectif au cours de cet exercice 2023 sera de poursuivre ce plan de cessions pour donner les moyens de redistribuer la plus-value immobilière éventuelle qui pourrait être dégagée. Cette distribution potentielle devra être soumise à un vote des Associés en Assemblée Générale de la SCPI. 

Valorisation - Les valeurs d’expertises sont en légère baisse dans le contexte actuel compliqué puisqu’elles enregistrent une baisse contenue à 1,2 % à périmètre constant. 

Distribution - Le montant du 4ème acompte de dividende de la SCPI s’élève à 12 € par part, permettant d’atteindre un dividende 2022 de 46,50 € net par part, équivalent à un Taux de Distribution de 5,57%. Ce taux se calcule sur la base du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé. Il intègre en conséquence le paiement de la fiscalité sur les plus values immobilières d'un montant de 6,65 €/part et non perçu par les associés. Corrigé de la fiscalité déjà payé par la SCPI, le rendement net de PFO s'établit à 4,81% Périal a fixé une fourchette prévisionnelle de taux de distribution 2023 comprise entre 5,30 % et 5,80 %. Ces prévisions seront affinées au cours de l’année et notamment à la fin du premier semestre

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
837 M€
Collecte nette - 2022
42,59 M€
Collecte brute - 2022
72,34 M€
Volume échangé - 2022
29,76 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
60% 
60% 
32% 
32%
En attente de cession- T4-2022
block
Ratio en attente T4-2022
block

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
849 M€
Disponibilités fin 2022
44,21 M€
8 cessions en 2022
63,52 M€
4 acquisitions en 2022
87,60 M€
Immeubles fin 2022
138 - 358 851 m²
Surface en 2022
+7 839 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
6,2 M€ - 2 600 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
21,9 M€
'
Ratio d'engagement 2022
28,00 % +170 bp
Dettes financières 2022
241,39 M€ +9,83 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022
966,00 € 0,00%
Reconstitution 2022
979,58 € -0,37%
-4.89,-6.85,-4.45,-1.9,-1.75,-1.39
Ratio de reconstitution fin 2022
-1,39%
Reconstitution 2022
849 M€ +4,98%
Retrait 31-12-2022
874,23 € 0,00%
Réalisation 2022
798,18 € -0,09%
Valeur comptable 2022
782,17 € +3,23%
Valeur comptable 2022
677,51 M€ +8,77%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
769,19 € - 518,96 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
53,77 € 5,57 %
Dividende net- 2022
46,50 € 4,81 %
Résultat d'exercice - 2022
46,64 € 4,83 %
Ratio de distribution 2022
+13,96%
Revenus immobiliers 2022
65,37 € 6,77%
Report à nouveau 2022
0,24% 2,29 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
94,50%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_up 91,50%
Surface vacante - T4-2022
nc
WALB T4-2022
5,10 ans
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
18,95 €/part
Versé le 25-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
11.14 11.60 12.08 18.95 53,77 53,77
10.34 10.85 11.89 13.44 46,52 46,52
10.00 8.00 10.00 13.00 linear_scale 41,00 41,00
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 11,8913,4411,1411,6012,0818,95
dont plus-valuencncncncnc6,65
dont fiscalité 0,410,470,150,110,107,19
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiers0,020,030,010,010,020,24
- Fisc. étrangère0,390,440,140,100,080,30
- Fisc. plus-value-----6,65

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 91,10%90,30%92,60%92,70%93,40%94,50%
Var.+0,33%-0,89%+2,48%+0,11%+0,75%+1,16%
Vacance 4,70%5,00%7,40%7,30%6,60%5,50%
Franchises 4,20%4,60%3,50%2,50%4,50%3,00%
Travaux ------
Arbitrages--0,50%0,30%--
TOF exploitation 91,10%90,40%88,60%89,90%88,90%91,50%
Var.+0,33%-0,77%-2,03%+1,45%-1,12%+2,84%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale357 069351 012357 069354 220365 931358 851
Louée+4 190+1 578+579+977+1 255+8 563
Libérée-1 696-2 560-9 115-3 175-924-256
Solde locatif 2 494-982-8 536-2 1983318 307
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Encaissés (M€) 12,9612,9612,8212,8213,4613,46
Encaissés (€/P) 15,7915,7615,4815,4215,8615,54
WALT - bail restantnc7,50 ansncncncnc
WALB - bail ferme5,70 ans5,60 ans5,20 ans5,10 ans5,10 ans5,10 ans

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales820 742822 108828 157831 527848 860866 193
Parts souscrites 6 1636 16311 76911 76925 67725 677
Parts en retrait 4 7974 7977 0607 0608 3448 344
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+1 366+1 366+4 709+4 709+17 333+17 333
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation792,84794,16800,00803,26820,00836,74
Collecte brute 5,955,9511,3711,3724,8024,80
Volume en retrait4,634,636,826,828,068,06
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette1,321,324,554,5516,7416,74
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession78%78%60%60%32%32%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions311205
Cessions8,5610,881,6517,84-44,03
Collecte nette1,321,324,554,5516,7416,74
RESSOURCES9,8712,196,2022,3916,7460,77
Nb acquisitions101210
Acquisition moy. 16,90 33,00 18,30 18,00
INVESTISSEMENTS-16,90-33,00-36,60-18,00
SOLDE-7,0312,19-26,80-14,21-1,2660,77
Disponiblités [Bilan] 21,79 44,21

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - PFO

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Prix de part - Baisse : -8,9 %
966.00 €/part -> 880.00 €/part
Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PFO passant de 966 € à 880 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 796,40 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 889,94 € par part.

 
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Jouissance - Réduction du délai
5.00 Mois -> 3.00 Mois
Les SCPI PF Grand Paris, PFO et PFO2, gérées par PERIAL Asset Management, modifient leurs délais de jouissance à compter du 1er juillet 2023. Le délai de jouissance des trois SCPI sera réduit au 1er jour du 4e mois qui suit le mois de souscription, au lieu du 1er jour du 6e mois.
 
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Prix / Label - ISR

BT1 2023
La SCPI PFO a obtenue la labélisation ISR au cours de ce 1er trimestre 2023. Après PFO2, PF Grand Paris, et la SCI PERIAL Euro Carbone, il s’agit du 4e fonds géré par PERIAL AM à obtenir le label.
 
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Cession -
13.00 M€ -> 38.00 M€
BT4 2022
Cession de l’immeuble «Le Mozart», situé à Clichy (92), au cours du 4ème trimestre 2022 représentant un montant global de 38 millions d’euros.
Cet actif est Inscrit à l'inventaire 2021 pour un prix de revient de 13M€
Pour contextualisation, 25 M€ équivalent à 29 €/part de PFO au 31/12/2022
 
Demande d'information
PFO
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.