La souscription ou l'achat d'une part de SCPI est un investissement de nature immobilière à long terme. La durée de conservation recommandée se situe entre 8 et 10 ans et est indiquée dans le Document d'Informations Clefs (DIC) de chaque SCPI.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et l'investisseur en SCPI est exposé à des risques :
Risque de perte en capital -
Le capital investi n'est pas garanti, sa valeur peut varier à la hausse comme à la baisse en fonction en particulier de l'évolution des marchés immobiliers.
Risque de baisse des revenus -
Ni le taux de distribution ni le dividende ne sont garantis. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Risque de liquidité -
Ni la société de gestion, ni la SCPI elle-même ne garantissent la revente ou le retrait des parts. La sortie n’est possible que s’il existe une contrepartie ou s'il a été mis en place un mécanisme de cession des actifs en vertu de la réglementation (dans ce dernier cas la SCPI peut proposer un prix de sortie réduit).
Risque de change -
Certaines SCPI investies à l'étranger peuvent comporter un risque de change lié aux devises étrangères de pays situés hors de la zone euro. Ce risque peut avoir un impact négatif sur la valorisation des actifs immobiliers ainsi que sur les revenus associés.
Risque lié à la gestion discrétionnaire -
Le style de gestion pratiqué par la société de gestion pour le compte de la SCPI repose sur des anticipations de l’évolution des différents marchés et sur la sélection et la gestion des actifs. Il existe un risque que la SCPI ne soit pas investie sur les marchés ou immeubles les plus performants.
Souscription - La SCPI PFO poursuit son développement avec une collecte brute qui s’est élevée à 72 M€ pour l’année, lui permettant désormais de dépasser 800 M€ de capitalisation.
Acquisition - Elle a ainsi pu développer son patrimoine grâce à 90 M€ d’investissements et même accélérer la « double diversification » de son patrimoine. L’objectif est de baisser son exposition géographique et sectorielle respectivement en France et sur la typologie bureau et d’accélérer l’exposition de la SCPI à d’autres pays européens et à d’autres classes d’actifs (hôtels, commerces, résidences gérées, etc.).
- Un immeuble d’usage mixte, bureau et commerce, situé sur la centrale et la commerçante rue Saint Ferréol à Marseille (13), entièrement loué pour 33 M€.
- Participation, avec deux autres fonds gérés par PERIAL Asset Management, à l’acquisition de la tour La Marseillaise, immeuble conçu par Jean Nouvel Situé au cœur du quartier Euroméditerranée pour 37 M€.
- un immeuble de commerce dit « essentiel » occupé par l’enseigne Casino et situé à Marseille (13) pour 18 M€.
Cession - Perial a parallèlement continué sa stratégie d’arbitrages avec un montant de cessions global de 63,5 M€ sur l’ensemble de l’année. Au 4eme trimestre, PFO a par exemple vendu l’immeuble «Le Mozart», situé à Clichy (92), acquis en 2008. Cette cession a permis de générer une plus-value immobilière importante. L'objectif au cours de cet exercice 2023 sera de poursuivre ce plan de cessions pour donner les moyens de redistribuer la plus-value immobilière éventuelle qui pourrait être dégagée. Cette distribution potentielle devra être soumise à un vote des Associés en Assemblée Générale de la SCPI.
Valorisation - Les valeurs d’expertises sont en légère baisse dans le contexte actuel compliqué puisqu’elles enregistrent une baisse contenue à 1,2 % à périmètre constant.
Distribution - Le montant du 4ème acompte de dividende de la SCPI s’élève à 12 € par part, permettant d’atteindre un dividende 2022 de 46,50 € net par part, équivalent à un Taux de Distribution de 5,57%. Ce taux se calcule sur la base du dividende brut, avant prélèvement libératoire et autre fiscalité payée par le fonds pour le compte de l’associé. Il intègre en conséquence le paiement de la fiscalité sur les plus values immobilières d'un montant de 6,65 €/part et non perçu par les associés. Corrigé de la fiscalité déjà payé par la SCPI, le rendement net de PFO s'établit à 4,81% Périal a fixé une fourchette prévisionnelle de taux de distribution 2023 comprise entre 5,30 % et 5,80 %. Ces prévisions seront affinées au cours de l’année et notamment à la fin du premier semestre