UFIFRANCE IMMOBILIER - Bilan annuel - 2022

Gérée par PRAEMIA REIM
Marché secondaire
CAPITAL FIXE
Bureaux
Paris - 76.50 %
Prix au 04-10-2024
119,52 €
Retrait au 04-10-2024
107,00 €
Distribution brute 2023
4,72%7,20€
Distribution nette 2023
4,72%7,20€
 

UFIFRANCE IMMOBILIER - Bilan annuel 2022 et avis 2023

21-02-23 

Souscription - Sur le marché secondaire des parts, 38 768 parts ont été échangées en 2022 à un prix d’exécution moyen de 153,03 euros proche d'un volume d'échange de 6 M€. Le volume de part en attente de cession représente 0,3 M€ au 31/12/2022

Situation - Au 31 décembre 2022, le patrimoine d’Ufifrance Immobilier compte 30 actifs (détenus directement et indirectement) et se compose, en valeur, de 93,2 % de bureaux, 6,1 % de commerces et 0,7 % de locaux mixtes. La totalité de ses actifs se situent en région parisienne, dont 75,1 % à Paris intra-muros. 

Acquisition / Cession - Pas de cession d'actif en 2022, et une unique acquisition au premier trimestre. La SCPI Ufifrance Immobilier a pris une participation de 36,5 % dans une SCI (gérée par Primonial REIM France) détenant un actif situé 28, rue Tronchet à Paris dans le 9e arrondissement. Cet investissement a été réalisé pour un montant de 3,1 millions d’euros. Livré en février 2022, il développe environ 900 m² de bureaux (45 %) et de logements (37 %) avec un commerce en pied d’immeuble (17 %). Il bénéficie d’une localisation au cœur du QCA, entre Les Grands Magasins Haussmann et la Place de la Madeleine et renforce un peu plus l'exposition parisienne de la SCPI. 

Gestion - La Tour Hekla située à la Défense a été livrée à la fin 3eme trimestre et est actuellement vacante. La commercialisation des locaux est en cours. L'activité locative a été impactée par une augmentation importante des taux de vacance (11,90%), des taux de franchise (14,10%) et des taux de restructuration(10,00%) en fin d'année 2022. Le pourcentage de locaux occupé atteint 64% contre 88% un an plus tôt. 

Distribution - Le dividende brut par part 2022 s'établit à 7,34€ contre 8,40€ en 2021, la SCPI clôture donc l’année 2022 avec un taux de distribution de 4,83 %. Le dividende courant, directement issu de l'activité locative est stable à 7,20 par rapport à 2021. La performance opérationnelle de la Scpi devrait s'inscrire logiquement en baisse sur les prochains mois en raison de l'activité locative décrite ci-dessus. Il convient de rappeler les niveaux de réserve de la SCPI qui a fin 2021 s'établissait à 13 M€ de RAN et 34M€ de réserve de Plus-Value. Ces très important niveaux de réserve ( 6,53 €/part et 16,15 €/part), équivalent à plus de 3 ans de distribution courante, devrait facilement permettre d'amortir cette baisse temporaire d'activité locative. 

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022
318 M€
Collecte nette - 2022
-
Collecte brute - 2022
5,91 M€
Volume échangé - 2022
5,91 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100% 
100% 
100% 
100%
Ratios de cession - trimestres 2022
100% 
100% 
100% 
100%
En attente de cession- T4-2022
0,31 M€
Ratio en attente T4-2022
0,10%

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022
573 M€
Disponibilités fin 2022
4,77 M€
0 cession en 2022
block
1 acquisitions en 2022
3,07 M€
Immeubles fin 2022
30 - 64 419 m²
Surface en 2022
+4 056 m²
Moyenne/immeuble fin 2022
19,1 M€ - 2 147 m²
'
Moyenne/immeuble en 2022
3,1 M€
'
Ratio d'engagement 2022
26,11 % +170 bp
Dettes financières 2022
98,12 M€ +23,02 M€
Répartition géographique 2021 2022
Répartition sectorielle 2021 2022

Sources

tab

Valorisation 2022

Prix 05-12-2022
153,03 € +0,73%
Reconstitution 2022
265,90 € +8,20%
-22.81,-31.31,-37.04,-39.47,-38.18,-42.45
Ratio de reconstitution fin 2022
-42,45%
Reconstitution 2022
553 M€ +8,20%
Retrait 05-12-2022
137,00 € +0,74%
Réalisation 2022
233,57 € +8,03%
Valeur comptable 2022
186,92 € +0,01%
Valeur comptable 2022
388,47 M€ +0,01%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022
129,54 € - 129,54 €
Déclaration 2023
list Valeurs IFI 2023
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022
7,34 € 4,83 %
Dividende net- 2022
7,20 € 4,74 %
Résultat d'exercice - 2022
7,34 € 4,83 %
Ratio de distribution 2022
Revenus immobiliers 2022
8,74 € 5,75%
Report à nouveau 2022
4,39% 6,67 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022
88,10%
TOF en exploitation T4-2022
keyboard_arrow_down 64,00%
Surface vacante - T4-2022
nc
WALB T4-2022
5,21 ans
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022
1,80 €/part
Versé le 31-01-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2+T3+T4 Année pleine
1.80 1.80 1.94 1.80 7,34 7,34
1.80 1.80 2.20 2.60 8,40 8,40
1.80 1.80 1.80 3.00 linear_scale 8,40 8,40
En € par part T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Dividende brut 2,202,601,801,801,941,80
dont plus-value0,400,80ncnc0,14nc
dont fiscalité 0,40ncncnc0,14nc
À la source T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère------
- Fisc. plus-value0,40---0,14-

Activité locative

En % T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
TOF - ASPIM 88,30%98,00%97,90%97,00%96,40%88,10%
Var.-0,79%+9,90%-0,10%-0,93%-0,62%-9,42%
Vacance 9,40%2,00%2,10%3,00%3,60%11,90%
Franchises 2,30%2,00%2,60%3,60%10,80%14,10%
Travaux -8,10%7,70%16,30%10,40%10,00%
Arbitrages------
TOF exploitation 88,30%87,90%87,60%77,10%75,20%64,00%
Var.-0,79%-0,46%-0,34%-13,62%-2,53%-17,50%
En m² T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Surface totale60 36360 36360 74760 74760 62564 419
Renouvelée------
Louée+228-+331+617+2 549+675
Libérée-288-79-3 324-777-691-375
Solde locatif -60-79-2 993-1601 858300
TOPncncncncncnc
Loyers T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Encaissés (M€) 3,763,603,852,692,872,84
Encaissés (€/P) 1,811,731,851,291,381,37
Taux encaissementncncncncnc100,00%
WALT - bail restantncncncncnc6,22 ans
WALB - bail fermencncncncnc5,21 ans

Marché des parts 

En nb de parts T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Parts totales2 078 2032 078 2032 078 2032 078 2032 078 2032 078 203
Parts souscrites 9 48710 90914 1607 8239 1017 681
Parts en retrait 9 48710 90914 1607 8239 1017 681
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente 5 1218 0222 9923 3292 1602 048
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net000000
En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Capitalisation315,72315,72316,18315,72318,03318,03
Collecte brute 1,441,662,151,191,391,18
Volume en retrait1,441,662,151,191,391,18
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente0,781,220,460,510,330,31
Collecte nette0,000,000,000,000,000,00
Liquidité T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Ratio de cession100%100%100%100%100%100%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession2 mois2 mois29921 mois21602048

Collecte vs investissement

En M€ T3-2021T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022
Nb cessions000000
Cessions------
Collecte nette------
RESSOURCES
Nb acquisitions001000
Acquisition moy. 3,07
INVESTISSEMENTS-3,07
SOLDE-3,07
Disponiblités [Bilan] 2,94 4,77

Graphique de collecte et liquidité

Évènements clés - UFIFRANCE IMMOBILIER

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Activité locative - solde locatif : +3,34 M€
-> 3.34 M€
BT2 2024
Après 18 mois de rénovation, Ufifrance Immobilier a pris livraison de l’actif Louvre-Montmartre qui est désormais intégralement loué à Polène, dans le cadre d’un bail de 10 ans ferme.
Le solde locatif en valeur de loyers annualisés du second trimestre 2024 est de + 3,34 M€ et représente 12,6 % des loyers sur le patrimoine en direct.
 
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Cession - Moins value
26.37 M€ -> 19.63 M€
BT1 2023
Cession du 18 rue du Croissant, Paris 2ème (75) le 08/03/2023 pour un prix de vente de 19,63 M€ (7 700€ /m²).
Actif à l'inventaire détaillé des placements immobiliers du rapport annuel 2022 pour un prix d'acquisition de 26,37 M€ en décembre 1990.
 
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Reconstitution - + forte hausse 2022
245.74 €/part -> 265.90 €/part
UFIFRANCE IMMOBILIER signe la plus forte hausse de valeur de reconstitution de l'ensemble du marché des SCPI en 2022 à +8,20%.
La valeur de reconstitution de la SCPI passe de 245,74 €/part à 265,90 €/part. La dernière confrontation intervenue le 5/12/2022 s'est établie à 153,03 €/part (prix acheteur) et affiche en conséquence une décote de -42,45% par rapport à cette nouvelle valeur.
 
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Activité locative - TOF d'exploitation
75.20 % -> 64.00 %
BT4 2022
Poursuite de la baisse du pourcentage de locaux occupés pour Ufifrance Immobilier au 4eme trimestre 2022 qui passe de 75,2% à 64%. Cette baisse est liée à la livraison de la tour Hekla à la Défense dont les surfaces sont vacantes et en cours de commercialisation.
 
Demande d'information
UFIFRANCE IMMOBILIER
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.