Conformément à sa stratégie résolument orientée sur Paris et sa région, la SCPI a investi en 2022 sur des actifs de qualité localisés en Ile-de-France, à Nanterre (92), à Courbevoie (92), à Paris 8e arrondissement ou tout récemment à Asnières-sur-Seine (92). Les valeurs d’expertises sont restées relativement stable dans le contexte compliqué puisqu’elles enregistrent une baisse contenue à 0,5 % à périmètre constant. La SCPI a poursuivi son programme d’arbitrages consistant à vendre les actifs les moins stratégiques du portefeuille et ceux situés en région pour recentrer son exposition sur le Grand Paris. A ce titre, le pourcentage d'actif en région composant le patrimoine est passé en 5 ans de 22% en 2017 à 6 % en 2022. Cette stratégie a permis de vendre pour 51 M€ d’actifs en 2022, générant une plus-value immobilière de 11,5 M€ nette des moins-values et de la fiscalité, laquelle pourra être partiellement redistribuée aux associés de PF Grand Paris. Le montant du 4ème acompte de dividende de la SCPI s’élève à 7,10€ par part, permettant d’atteindre un dividende 2022 de 23,10 € par part de SCPI, équivalent à un Taux de Distribution de 4,32 %, supérieur aux prévisions de performance annoncées en cours d’année. A noter que ce taux inclus un versement de 0,17 % de plus-values immobilières réalisées. La distribution 2022 intègre également une distribution prélevée sur le report à nouveau pour un montant de 1,50€, la société de gestion précisant un résultat 2022 de 20,65 €/part contre 22 €/part en 2021. Pour 2023, la fourchette de distribution devrait se situer entre 4,10% et 4,40%, ces prévisions seront affinées au cours de l’année et notamment à la fin du premier semestre.

Consultez le BT2 2024 [30-07-2024]

Souscription - Collecte et liquidité en 2022

Capitalisation - T4-2022

1 254 M€

Collecte nette - 2022

127,05 M€

Collecte brute - 2022

140,97 M€

Volume échangé - 2022

13,92 M€

Ratio de liquidité - Délai : Immédiat

100%

Ratios de cession - trimestres 2022

13%

En attente de cession- T4-2022

Ratio en attente T4-2022

Acquisition / Cession en 2022

Placements immobiliers fin 2022

1 297 M€

Disponibilités fin 2022

41,13 M€

14 cessions en 2022

51,21 M€

7 acquisitions en 2022

451,90 M€

Immeubles fin 2022

105 - 325 004 m²

Surface en 2022

+45 316 m²

Moyenne/immeuble fin 2022

12,4 M€ - 3 095 m²

Moyenne/immeuble en 2022

64,6 M€

Ratio d'engagement 2022

31,80 % +1 430 bp

Dettes financières 2022

324,41 M€ +220,76 M€

Répartition géographique ²⁰²¹ 2022

Répartition sectorielle ²⁰²¹ 2022

Sources

Bulletin T1

Bulletin T2

Bulletin T3

Bulletin T4

Valorisation 2022

Prix 31-12-2022

544,00 € 0,00%

Reconstitution 2022

550,86 € -3,42%

-13.86,-10.88,-10.61,-7.06,-4.62,-1.25

Ratio de reconstitution fin 2022

-1,25%

Reconstitution 2022

1 270 M€ +7,45%

Retrait 31-12-2022

492,32 € 0,00%

Réalisation 2022

440,43 € -5,52%

Valeur comptable 2022

407,39 € +1,30%

Valeur comptable 2022

938,93 M€ +12,70%

Valeur IFI Rés. | Non-résident 2022

455,57 € - 455,57 €

Déclaration 2023

Valeurs IFI 2023

Historique des rapports de gestion

Etat du patrimoine

Distribution en 2022

Dividende brut- 2022

23,49 € 4,32 %

Dividende net- 2022

23,10 € 4,25 %

Résultat d'exercice - 2022

20,65 € 3,80 %

Ratio de distribution 2022

+13,75%

Revenus immobiliers 2022

28,24 € 5,19%

Report à nouveau 2022

0,18% 0,97 €/part

Activité locative fin 2022

TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2022

93,40%

TOF en exploitation T4-2022

85,30%

Surface vacante - T4-2022

WALB T4-2022

4,20 ans

Historique des rapports de gestion

Comptes de résultats

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T4-2022

7,10 €/part

Versé le 25-01-23 [ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1+T2+T3+T4	Année pleine
4.60	5.50	6.29	7.10	23,49	23,49
5.25	5.50	5.75	7.00	23,50	23,50
5.25	5.25	5.75	7.25	23,50	23,50

En € par part	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Dividende brut	5,75	7,00	4,60	5,50	6,29	7,10
dont plus-value	nc	nc	nc	nc	1,34	nc
dont fiscalité	0,03	0,20	0,08	0,18	0,50	0,11

À la source	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
- Fisc. p. financiers	0,03	0,20	0,08	0,18	0,11	0,11
- Fisc. étrangère	-	-	-	-	-	-
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	0,39	-

Activité locative

En %	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
TOF - ASPIM	88,80%	88,20%	90,20%	91,00%	92,90%	93,40%

Var.	+3,49%	-0,68%	+2,22%	+0,88%	+2,05%	+0,54%
Vacance	6,80%	8,80%	9,80%	9,00%	7,10%	6,60%

Franchises	2,70%	3,00%	5,40%	7,10%	7,10%	7,80%

Travaux	1,60%	-	-	-	-	-

Arbitrages	-	-	0,10%	0,50%	0,20%	0,30%
TOF exploitation	88,90%	88,20%	84,70%	83,40%	85,60%	85,30%

Var.	+3,60%	-0,79%	-4,13%	-1,56%	+2,57%	-0,35%

En m²	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Surface totale	nc	279 688	288 386	294 163	322 073	325 004
Surface vacante	-	nc	nc	nc	nc	nc
Renouvelée	-	-	nc	nc	nc	nc
Louée	+2 704	+2 754	+2 570	+1 417	+5 221	+4 015
Libérée	-4 759	-4 345	-5 626	-2 961	-7 209	-8 107
Solde locatif	-2 055	-1 591	-3 056	-1 544	-1 988	-4 092
TOP	nc	nc	nc	nc	nc	nc

Loyers	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Encaissés (M€)	12,20	12,20	15,56	15,56	14,44	14,44
Encaissés (€/P)	6,07	5,89	7,28	7,06	6,40	6,26
WALT - bail restant	nc	5,10 ans	nc	nc	nc	nc
WALB - bail ferme	3,30 ans	3,10 ans	3,20 ans	3,50 ans	4,10 ans	4,20 ans

Marché des parts

En nb de parts	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Parts totales	2 007 577	2 071 540	2 138 043	2 204 185	2 254 461	2 304 736
Parts souscrites	69 202	69 202	71 872	71 872	57 697	57 697

Parts en retrait	5 239	5 239	5 369	5 369	7 421	7 421

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	-	-	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+63 963	+63 963	+66 503	+66 503	+50 276	+50 276

En M€	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Capitalisation	1 092,12	1 126,92	1 163,10	1 199,08	1 226,43	1 253,78
Collecte brute	37,65	37,65	39,10	39,10	31,39	31,39
Volume en retrait	2,85	2,85	2,92	2,92	4,04	4,04
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	-	-	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	34,80	34,80	36,18	36,18	27,35	27,35

Liquidité	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Ratio de cession	8%	8%	7%	7%	13%	13%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Collecte vs investissement

En M€	T3-2021	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022
Nb cessions	2	4	2	3	2	7
Cessions	2,28	22,39	0,35	0,42	13,28	37,16
Collecte nette	34,80	34,80	36,18	36,18	27,35	27,35
RESSOURCES	37,08	57,19	36,53	36,60	40,63	64,51

Nb acquisitions	1	0	2	1	3	1
Acquisition moy.	109,60		24,85	47,00	86,67	95,20
INVESTISSEMENTS	-109,60		-49,70	-47,00	-260,00	-95,20

SOLDE	-72,52	57,19	-13,17	-10,40	-219,37	-30,69
Disponiblités [Bilan]		82,57				41,13

Graphique de collecte et liquidité

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

PF GRAND PARIS | PF HOSPITALITE EUROPE | PFO | PFO2 |

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - PF GRAND PARIS

Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois

01-03-24

Périal annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI PF Grand Paris, à partir du 1er mars 2024 : la date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’enregistrement de la souscription.
À titre d’exemple des parts souscrites en mars entreront en jouissance le 1er avril.

Prix de part - Baisse : -15,8 %
544.00 €/part -> 458.00 €/part

15-09-23

Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PF GRAND PARIS passant de 544 € à 458 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 414,49 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 488,10 € par part.

Jouissance - Réduction du délai
5.00 Mois -> 3.00 Mois

01-07-23

Les SCPI PF Grand Paris, PFO et PFO2, gérées par PERIAL Asset Management, modifient leurs délais de jouissance à compter du 1er juillet 2023. Le délai de jouissance des trois SCPI sera réduit au 1er jour du 4e mois qui suit le mois de souscription, au lieu du 1er jour du 6e mois.

Endettement - Hausse
18.30 % -> 30.50 %
BT3 2022

30-09-22

Avec plus de 250 M€ investis sur le troisième trimestre 2022, PF GRAND PARIS a logiquement fait appel à la dette pour financer son programme d'investissement.
Le recours à l’endettement permet à la SCPI de bénéficier d'un «effet de levier» en vue d’améliorer la rentabilité des immeubles qu’elle acquiert
Ce ratio d’endettement est encadré et ne peut pas dépasser statutairement 40 % de la valeur globale des actifs qu’elle possède.

SCPI PF GRAND PARIS

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

PF GRAND PARIS - Bilan annuel - 2022