Souscription - La collecte brute de près de 57 M€ au premier trimestre renforce la capacité d'Efimmo à saisir de nouvelles opportunités d’investissement dans un marché immobilier qui entre dans un nouveau cycle en termes de valorisation et de moindre recours potentiel à l'endettement.

Acquisition - Efimmo s'est engagée dans l'acquisition d'un immeuble de bureaux en plein centre-ville d’Hambourg en Allemagne pour un montant de près 35 M€ et dont le transfert de propriété est prévu au deuxième trimestre 2023. Il est à noter que la trésorerie en attente de déploiement (141 M€ au 31/03/2023) fait l’objet d’une gestion active afin de bénéficier des meilleures conditions de rémunération (3,4 % en moyenne à l'heure actuelle).

Gestion - Du côté de la gestion, les équipes restent totalement mobilisées pour améliorer le taux d’occupation financier qui s'élève à 90,3 % au 1er trimestre 2023 (en progression par rapport à 2022). Outre la commercialisation des surfaces vacantes, la plupart des actions de relocation menées s’accompagnent de travaux visant à répondre aux besoins des locataires et à améliorer l'impact environnemental du patrimoine. À ce titre, le chantier lancé sur l’immeuble Terrasse Bellini à La Défense (92) et dont la livraison est prévue au cours du deuxième trimestre 2023, accueillera deux établissements d’enseignement supérieur sur plus de 5 000 m². À l’issue de ces travaux, l’immeuble bénéficiera d'une certification environnementale.

Cession - Les arbitrages du trimestre se sont élevés à 1,2 M€ reflétant des prix de vente supérieurs de 23,1 % en moyenne aux valeurs d'expertises, et ont porté sur principalement sur 4 surfaces de bureaux ne répondant plus aux critères d'investissements actuels de votre SCPI. Les ventes à venir visent à générer des plus-values et/ou de réinvestir le produit des ventes sur des actifs conformes à la stratégie d'investissement. Au 31 mars 2023, la valorisation des actifs sous promesses de vente s'élève à 32,2 M€, dont une partie vise à générer de la plus-value.

Distribution - Ces performances permettent d'envisager une fourchette de dividende annuel entre 10,60 € et 11,50 € par part ayant pleine jouissance sur l'exercice 2023, faisant ressortir un taux de distribution prévisionnel 2023 brut de fiscalité compris entre 4,66 % et de 5,04 %.
L'acompte de dividende du premier trimestre s'établit à 2,40 € par part ayant pleine jouissance.

Consultez le BT2 2024 [07-08-2024]

Collecte et liquidité du T1-2023

Collecte brute T1-2023

56,56 M€

Collecte nette T1-2023

48,22 M€

Volume échangé T2-2024

8,34 M€

Ratio de cession 4 derniers trimestres

16%

10%

27%

15% T1-2023

Ratio de liquidité 3 mois

100%

100% T1-2023

Délai de cession T1-2023

Immédiat

Acquisition et cession du T1-2023

0 acquisition T1-2023

4 cessions T1-2023

1,20 M€

Activité locative au T1-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2023

90,27%

TOF en exploitation T1-2023

86,31%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2023

2,40 €/part

[ trimestriel ]

T1	T2	T3	T4	T1	Année pleine
2.40				2,40	nc
2.40	2.40	4.04	2.96	2,40	11,80
2.64	2.64	2.74	3.62	2,64	11,64

En € par part	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Dividende brut	3,62	2,40	2,40	4,04	2,96	2,40
dont plus-value	nc	nc	nc	1,64	nc	nc
dont fiscalité	0,38	0,04	0,14	0,04	0,46	0,10

À la source	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
- Fisc. p. financiers	0,12	0,04	0,14	0,04	0,02	0,10
- Fisc. étrangère	0,26	-	-	-	0,44	-
- Fisc. plus-value	-	-	-	-	-	-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2023

Activité locative

En %	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
TOF - ASPIM	88,71%	89,64%	88,07%	89,49%	90,14%	90,27%

Var.	+1,03%	+1,04%	-1,78%	+1,59%	+0,72%	+0,14%
Vacance	11,29%	10,36%	11,93%	10,51%	9,86%	9,73%

Franchises	0,61%	0,66%	1,06%	2,33%	3,04%	3,46%

Travaux	0,04%	-	-	-	-	-

Arbitrages	0,68%	0,61%	0,65%	0,41%	0,39%	0,50%
TOF exploitation	87,38%	88,37%	86,36%	86,75%	86,71%	86,31%

Var.	-0,84%	+1,12%	-2,33%	+0,45%	-0,05%	-0,46%

En m²	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Surface totale	576 450	nc	nc	nc	644 304	nc
Renouvelée	13 650	5 908	835	1 555	-	105
Louée	+20 004	+8 901	+7 565	+5 649	+4 699	+4 863
Libérée	-11 412	-4 252	-12 997	-1 556	-3 627	-4 780
Solde locatif	8 592	4 649	-5 432	4 093	1 072	83
TOP	85,31%	85,74%	nc	nc	nc	nc

Loyers	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Encaissés (M€)	17,95	17,88	20,00	19,00	18,00	22,00
Encaissés (€/P)	2,47	2,39	2,60	2,40	2,23	2,66

Collecte vs investissement

En M€	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Nb cessions	10	3	8	9	0	4
Cessions	1,26	1,51	4,70	55,60	-	1,20
Collecte nette	37,05	52,36	45,78	56,76	36,19	48,22
RESSOURCES	38,31	53,88	50,48	112,36	36,19	49,42

Nb acquisitions	5	6	5	8	7	0
Acquisition moy.	7,73	16,52	12,86	7,85	7,80
INVESTISSEMENTS	-38,66	-99,13	-64,32	-62,82	-54,60

SOLDE	-0,35	-45,25	-13,85	49,54	-18,40	49,42
Disponiblités [Bilan]	142,23				48,39

Marché des parts

En nb de parts	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Parts totales	7 263 651	7 484 592	7 677 753	7 917 263	8 069 981	8 273 438
Parts souscrites	195 076	254 594	230 311	265 033	208 944	238 636

Parts en retrait	38 739	33 653	37 150	25 523	56 226	35 179

Parts annulées	-	-	-	-	-	-
Parts gré à gré	2 568	1 231	-	-	-	-
Parts en attente	-	-	-	-	-	-

Demandes de retrait	nc	nc	nc	nc	nc	nc
Solde net	+156 337	+220 941	+193 161	+239 510	+152 718	+203 457

En M€	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Capitalisation	1 721,49	1 773,85	1 819,63	1 876,39	1 912,59	1 960,80
Collecte brute	46,23	60,34	54,58	62,81	49,52	56,56
Volume en retrait	9,18	7,98	8,80	6,05	13,33	8,34
Volume annulé	-	-	-	-	-	-
Volume gré à gré	0,61	0,29	-	-	-	-
Volume en attente	-	-	-	-	-	-
Collecte nette	37,05	52,36	45,78	56,76	36,19	48,22

Liquidité	T4-2021	T1-2022	T2-2022	T3-2022	T4-2022	T1-2023
Ratio de cession	20%	13%	16%	10%	27%	15%
Ratio liquidité 3m	100%	100%	100%	100%	100%	100%
Délai de cession	0	0	0	0	0	0

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de transaction	Prix Acheteur	Prix Vendeur	Echanges	Volume
30/06/2024	212,00	190,80	22 571	4 785 052 €

31/03/2024	212,00	190,80	25 707	5 449 884 €
31/12/2023	212,00	190,80	16 027	3 397 724 €
04/12/2023	212,00	190,80	-	-
30/09/2023	237,00	213,30	103 987	24 644 919 €
30/06/2023	237,00	213,30	136 093	32 254 041 €
31/03/2023	237,00	213,30	35 179	8 337 423 €
31/12/2022	237,00	213,30	56 226	13 325 562 €
30/09/2022	237,00	213,30	25 523	6 048 951 €
30/06/2022	237,00	213,30	37 150	8 804 550 €
31/03/2022	237,00	213,30	33 653	7 975 761 €
31/12/2021	237,00	213,30	38 739	9 181 143 €
30/09/2021	237,00	213,30	34 831	8 254 947 €
30/06/2021	237,00	213,30	32 445	7 689 465 €
31/03/2021	237,00	213,30	37 152	8 805 024 €
31/12/2020	237,00	213,30	45 840	10 864 080 €
30/09/2020	237,00	213,30	29 470	6 984 390 €
30/06/2020	237,00	213,30	50 102	11 874 174 €
31/03/2020	237,00	213,30	62 259	14 755 383 €
31/12/2019	237,00	213,30	31 523	7 347 €

SCPI : Bureaux / Ile-de-France

SCPI à prépondérance Bureaux

SCPI : Ile-de-France

Évènements clés - EFIMMO 1

Jouissance - Baisse du délai
2.00 Mois

01-02-24

Sofidy annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI Efimmo 1, à partir du 1er février 2024 et jusqu’au 31 juillet 2024 (date prorogeable sur décision de la société de gestion).
La date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’encaissement des fonds de la souscription et d’inscription sur le registre des associés.
À titre d’exemple des parts souscrites en février entreront en jouissance le 1er mars.

Prix de part - Baisse : -10,55%
237.00 €/part -> 212.00 €/part

04-12-23

La société de gestion SOFIDY a pris la décision d'ajuster le prix de part de la SCPI Efimmo 1, passant de 237 € à 212 € par part au 4 décembre 2023 soit une variation de -10,55%.
En conséquence le prix de retrait est de 190,80 € par part.

SOFIDY communique sur cette décision : "La baisse de valeur de son patrimoine exposé majoritairement à l’immobilier de bureaux est estimée entre -7% et -8% sur un an à fin 2023. Opérant sur le secteur qui subit clairement les baisses de valeur les plus prononcées, la SCPI résiste relativement bien grâce à la forte granularité de son patrimoine composé de petites et moyennes surfaces (270 actifs / 7M€ en moyenne par actif), sa politique d’investissement disciplinée et sa poche de diversification (15 % du patrimoine) dédiée aux commerces, à l’hôtellerie et à la logistique. Sur la base de son nouveau prix de part dorénavant en ligne avec la valeur de reconstitution estimée à fin 2023, la SCPI vise un taux de distribution supérieur à 5% en 2024."

Liquidité - Sous surveillance
15.00 % -> 96.00 %
BT2 2023

30-06-23

Avec un niveau de collecte en baisse à 33 M€ au 2eme trimestre 2022 et des demandes de retrait en hausse à 29 M€, le ratio de cession augmente à 96% et implique la mise sous surveillance de cet indicateur sur les prochains mois.

Acompte - Exceptionnel de 1,64 €/part
2.40 €/part -> 4.04 €/part
BT3 2022

26-10-22

Sofidy à procéder à une distribution d’un dividende exceptionnel de 1,64 € portant l'acompte du mois d’octobre 2022 à 4,04€.
Le montant global de ce versement s'élève à 12M€, légèrement inférieur à la Plus Value distribuable de 14,5 M€ généré par les arbitrages du trimestre.

SCPI EFIMMO 1

Dernière publication
Consultez le BT2 2024

RATIO DE CESSION - Le Ratio de cession est le rapport entre les retraits (parts échangés) et les souscriptions (parts souscrites). Dans un marché ou les volumes de collecte sont largement supérieur au volume de retrait, ce ratio sera proche de 0%. Plus ce rapport s'approche de 100%, plus le risque que les nouvelles souscriptions ne permettent plus de compenser les retrait de parts augmente. A 100%, toute les nouvelles parts émises (parts souscrites) compensent les souhaits de retrait de parts. Dans ce cas, en fonction du statuts de la SCPI, la société de gestion peut procéder à des anullations de parts ou, la plupart du temps, va loger le surplus de part à céder en "parts en attente".
RATIO DE LIQUIDITE 3m - Le Ratio de liquidité 3M (3 mois) est le rapport entre le volume de parts en attente de cession (parts en attente) et les souscriptions (parts souscrites) sur le trimestre. En l'abscence de parts en attente, ce ratio sera de 100%, la liquidité des parts semble assurée.

EFIMMO 1 - BT1-2023

EFIMMO 1 - Bulletin d'information trimestriel du T1 2023