PIERVAL SANTE - BT1-2023

Gérée par EURYALE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Santé Education
Etranger - 72.00 %
Prix au 18-02-2025
204,00 €
Retrait au 18-02-2025
182,56 €
Distribution brute 2024
4,05%8,26€
Distribution nette 2024
3,63%7,40€
 

PIERVAL SANTE - Bulletin d'information trimestriel du T1 2023

10-05-23 

Acquisition - Au 1er trimestre 2023 la SCPI PIERVAL SANTE a réalisé 5 acquisitions pour un prix de revient de plus de 64 millions d’euros. Sur la même période, 2 bâtiments ont fait l’objet d’une livraison (une maison médicale à Caen (14) et un Ehpad à Hatfield en Angleterre) représentant un investissement global de 34 millions d’euros. Ce trimestre a également été marqué par la réalisation du premier investissement au Canada, avec une résidence médicalisée pour séniors de 205 unités, située au cœur de Saint-Lambert (Rive Sud de Montréal) pour un montant acte en mains de 20 millions d’euros. Un bail d’une durée ferme de 25 ans avec un loyer en euros a été signé, au moment de l’acquisition, avec la société Excelsoins qui est un groupe reconnu pour la qualité des soins apportés à ses résidents et qui souhaite se développer au travers du partenariat avec Pierval Santé (ce dernier exploite déjà 9 résidences et 1 143 lits). 

Gestion - A fin mars 2023, le patrimoine est constitué de 234 immeubles représentant une valeur vénale globale (hors droits) de 2,6 milliards d’euros et affiche un taux d’occupation financier de 98,50 %. 

Distribution - La gestion de ce patrimoine immobilier a permis à Pierval Santé la distribution d’un 1er acompte sur dividende pour l’année 2023 de 2,19 €/part après fiscalité étrangère acquittée par la SCPI pour le compte des associés. Le dividende brut de toute fiscalité s’élève à 2,47 €/part pour ce même trimestre. 

Labelisation - La SCPI PIERVAL SANTE a obtenu en 2023 le Label ISR Immobilier (investissement socialement responsable). Ce label illustre la démarche ESG plus globale d’Euryale qui vise une contribution au « mieux-vivre collectif » pour contribuer aux enjeux du secteur de la santé, avec l’ambition de proposer des solutions d’investissements rentables, durables et générateurs d’impacts sociaux positifs.

Prévision- Fort de l'ancrage international de Pierval Santé (apportant un bénéfice fiscal et une perspective d’indexation moins plafonnée qu’en France), Pierval cible en 2023 un Taux de Distribution compris entre 5,15% et 5,35%, sur la base d’un prix de souscription à 204 euros par part. 

Collecte et liquidité du T1-2023

Collecte brute T1-2023
112,73 M€
Collecte nette T1-2023
106,64 M€
Volume échangé T4-2024
6,08 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
3% 
2% 
3% 
5%  T1-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T1-2023
Délai de cession T1-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T1-2023

5 acquisitions T1-2023
64,00 M€
0 cession T1-2023
block

Activité locative au T1-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2023
98,50%
TOF en exploitation T1-2023
keyboard_arrow_right 98,50%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2023
2,47 €/part
[ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1 Année pleine
2.47 2,47 nc 
2.64 2.66 2.68 2.72 2,64 10,70
2.66 2.66 2.66 2.66 linear_scale 2,66 10,64
En € par part T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Dividende brut 2,662,642,662,682,722,47
dont plus-valuencncncncncnc
dont fiscalité 0,260,300,320,340,350,28
À la source T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
- Fisc. p. financiersncncncncncnc
- Fisc. étrangère0,260,300,320,340,350,28
- Fisc. plus-value------

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2023

Activité locative

En % T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
TOF - ASPIM 98,99%98,28%98,48%98,72%98,82%98,50%
Var.+0,17%-0,72%+0,20%+0,24%+0,10%-0,32%
Vacance 1,01%1,72%1,52%1,28%1,18%1,50%
Franchises 0,72%0,73%0,70%0,54%0,39%-
Travaux ------
Aucune donnée à afficher
Arbitrages------
TOF exploitation 98,27%97,55%97,78%98,18%98,43%98,50%
Var.+0,64%-0,74%+0,24%+0,41%+0,25%+0,07%
En m² T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Surface totale699 180721 505782 849821 062835 565852 355
Surface vacante 12 12016 25816 77016 80616 90215 550
Renouvelée------
Louée+764+298+725+30+1 414+1 485
Libérée-621-3 746-1 162-135-1 863-317
Solde locatif 143-3 448-437-105-4491 168
TOP98,25%97,75%97,85%97,95%97,98%98,18%
Loyers T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Quittancés 28,2827,7628,2437,1138,9737,85
WALT - bail restant17,55 ans17,29 ans17,15 ans17,15 ans17,11 ans16,82 ans
WALB - bail ferme16,21 ans15,99 ans15,96 ans15,96 ans15,98 ans15,72 ans

Collecte vs investissement

En M€ T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Nb cessions000010
Cessions----1,20-
Collecte nette207,70178,79137,05148,36193,86106,64
RESSOURCES207,70178,79137,05148,36195,06106,64
Nb acquisitions139911105
Acquisition moy. 23,15 12,11 27,87 12,82 17,50 12,80
INVESTISSEMENTS-301,00-109,00-250,80-141,00-175,00-64,00
SOLDE-93,3069,79-113,757,3620,0642,64
Disponiblités [Bilan] 52,19 8,68

Marché des parts 

En nb de parts T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Parts totales10 796 64011 673 04012 344 87013 072 00314 022 30314 545 060
Parts souscrites 1 029 186888 948691 050741 088976 693552 584
Parts en retrait 11 03112 54819 22013 85526 39329 827
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+1 018 155+876 400+671 830+727 233+950 300+522 757
En M€ T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Capitalisation2 159,332 334,612 468,972 614,402 860,552 967,19
Collecte brute 205,84177,79138,21148,22199,25112,73
Volume en retrait2,212,513,842,775,386,08
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette203,63175,28134,37145,45193,86106,64
Liquidité T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Ratio de cession1%1%3%2%3%5%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 204,00 182,56 126 935 25 894 740 €
30/09/2024 204,00 182,56 99 163 20 229 252 €
30/06/2024 204,00 182,56 65 797 13 422 588 €
31/03/2024 204,00 182,56 52 900 10 791 600 €
31/12/2023 204,00 182,56 102 390 20 887 560 €
30/09/2023 204,00 182,56 74 299 15 156 996 €
30/06/2023 204,00 182,56 75 986 15 501 144 €
31/03/2023 204,00 182,56 29 827 6 084 708 €
31/12/2022 204,00 182,56 26 393 5 384 172 €
29/12/2022 204,00 182,56 - -
30/09/2022 200,00 178,98 13 855 2 771 000 €
30/06/2022 200,00 178,98 19 220 3 844 000 €
31/03/2022 200,00 178,98 12 548 2 509 600 €
31/12/2021 200,00 178,98 11 031 2 206 200 €
30/09/2021 200,00 178,98 7 996 1 599 200 €
01/07/2021 200,00 178,98 9 127 1 825 400 €
31/03/2021 200,00 178,98 10 071 2 014 200 €
31/12/2020 200,00 178,98 5 680 1 136 000 €
30/09/2020 200,00 178,98 3 885 777 000 €
30/06/2020 200,00 178,98 4 820 964 000 €

Évènements clés - PIERVAL SANTE

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Liquidité - Parts en attente
-> 3.95 M€
Confronté à un ralentissement de sa collecte et à des arbitrages ponctuels en fin d'année, Pierval Santé est en situation de parts en attente de cession.
19 382 parts étaient en attente de retrait au 31 décembre 2024, soit 3,95 M€ au prix acheteur ou 0,1 % de la capitalisation totale de la SCPI.
Au regard des volumes de souscription brut (26,37 M€ au T4 2024), la liquidité de Pierval Santé est parfaitement assurée.
 
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Endettement - Hausse : +233 bp
21.02 % -> 23.39 %
Confronté à un ralentissement de sa collecte nette et contraint de financer un important programme de livraison, le taux d'endettement financier de Pierval Santé augmente +440 bp sur les 3 premiers trimestres de 2024.
La part d'engagement financier sur construction diminue dans une moindre mesure de -186 bp au fur et à mesure des livraisons (de 10,65% à 8,79%).
Afin de diversifier ces ressources, Euryale évoque la mise en place d’une politique d’arbitrage qu'elle souhaite développer pour Pierval Santé en 2025.
 
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Reconstitution - Stable : +0,01%
199.14 €/part -> 199.16 €/part
A la suite de la réévaluation à mi-année de son portefeuille immobilier, Euryale, société de gestion de portefeuille spécialisée dans l’immobilier de santé, confirme la stabilité de la valeur de reconstitution de la SCPI Pierval Santé à 199,16€ (+0,01%) au 30 juin 2024.
Le prix de la part de la SCPI Pierval Santé est maintenue à 204 €, après une augmentation de 2% fin 2022.

 
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Acompte - Baisse : -16,60%
2.47 €/part -> 2.06 €/part
Pierval Santé distribue un premier acompte brut de dividende pour 2024 de 2,06 €/part, en baisse de -16,60% par rapport à celui du T1 2023.
L'acompte net s'élève à 1,8 €/part au T1-2024 contre 2,19 €/part au T1 2023, soit une baisse de 17,80%.
Euryale précise que 14% du parc immobilier est en cours de construction et implique un décalage de perception des loyers.
 
Demande d'information
PIERVAL SANTE
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.