PFO2 - BT1-2023

Gérée par PERIAL
Ouverte
CAPITAL VARIABLE Label ISR
Bureaux
Régions - 38.40 %
Prix au 18-02-2025
164,00 €
Retrait au 18-02-2025
150,06 €
Distribution brute 2024
4,91%8,05€
Distribution nette 2024
4,76%7,80€
 

PFO2 - Bulletin d'information trimestriel du T1 2023

18-05-23 

Souscription - PFO2 a mobilisé une partie de sa collecte de 42 m€ du premier trimestre pour rembourser une dette long-terme de 50 millions, due au 31 mars 2023. Ceci a contribué à la baisse de son taux d’endettement à 25,7 %. 

Gestion - La situation locative de PFO2 continue également de s’améliorer, avec un montant de relocations supérieur à 1,6 M€, contre 500 K€ de libérations. Le Taux d’Occupation Financier (TOF) de la SCPI s’élève ainsi à 93 % au premier trimestre. Par ailleurs, avec le renouvellement des baux et la mécanique d’indexation de la SCPI, l’inflation est progressivement captée dans les montants des loyers collectés. 

Acquisition - Aucune acquisition n'a été réalisée ce trimestre

Cession - PFO2 poursuit sa stratégie d’arbitrages, consistant à céder les actifs qui ne s’inscrivent plus dans la stratégie du fonds. Périal a ainsi vendu un immeuble situé à Marcq-en-Barœul (59) pour 8,8 M€ ce trimestre. Cet actif de bureau de 5 500 m2 acquis par PFO2 en 2010 présentait un prix de revient de 8,8 M€. 

Distribution - Compte tenu du contexte et des prévisions de la société de gestion, le premier acompte sur dividendes est fixé à 1,90 € par part au titre du premier trimestre 2023. Ce montant s’inscrit dans la fourchette de distribution prévisionnelle définie en début d’année.

Collecte et liquidité du T1-2023

Collecte brute T1-2023
30,43 M€
Collecte nette T1-2023
3,48 M€
Volume échangé T4-2024
26,94 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
19% 
18% 
18% 
89%  T1-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T1-2023
Délai de cession T1-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T1-2023

0 acquisition T1-2023
block
1 cession T1-2023
8,80 M€

Activité locative au T1-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2023
93,00%
TOF en exploitation T1-2023
keyboard_arrow_right 85,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T1-2023
1,90 €/part
Versé le 25-04-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1 Année pleine
1.90 1,90 nc 
2.16 2.18 2.17 1.96 2,16 8,47
2.14 2.19 2.30 2.37 linear_scale 2,14 9,00
En € par part T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Dividende brut 2,372,162,182,171,961,90
dont plus-valuencncncnc0,03nc
dont fiscalité 0,070,040,080,040,200,00
À la source T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
- Fisc. p. financiers0,020,030,050,020,080,00
- Fisc. étrangère0,050,010,030,020,09-
- Fisc. plus-value----0,03-

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T1-2023

Activité locative

En % T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
TOF - ASPIM 86,60%91,50%90,60%91,40%92,00%93,00%
Var.+0,23%+5,36%-0,99%+0,88%+0,65%+1,08%
Vacance 10,50%8,50%9,40%8,60%8,00%7,00%
Franchises 2,90%3,10%4,10%3,20%4,10%6,10%
Travaux --0,70%1,20%0,70%0,70%
Arbitrages0,10%0,20%0,80%1,40%1,50%1,20%
TOF exploitation 86,50%88,20%85,00%85,60%85,70%85,00%
Var.+0,12%+1,93%-3,76%+0,70%+0,12%-0,82%
En m² T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Surface totale929 536nc991 241989 4601 022 1631 015 933
Surface vacante nc-ncncncnc
Renouveléenc-ncncncnc
Louée+7 277+11 814+1 739+7 268+13 946+8 475
Libérée-22 596-36 909-7 338-13 863-1 569-3 009
Solde locatif -15 319-25 095-5 599-6 59512 3775 466
TOPncncncncnc90,00%
Loyers T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Encaissés (M€) 36,0239,3039,3038,8138,8138,42
Encaissés (€/P) 2,642,822,762,712,612,58
WALT - bail restant6,30 ansncncncncnc
WALB - bail ferme4,20 ans4,20 ans4,30 ans4,40 ans4,10 ansnc

Collecte vs investissement

En M€ T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Nb cessions303221
Cessions34,15-8,9542,188,358,80
Collecte nette35,9759,7759,7759,3159,313,48
RESSOURCES70,1259,7768,72101,4967,6612,28
Nb acquisitions011120
Acquisition moy. 125,00 170,80 79,00 72,50
INVESTISSEMENTS-125,00-170,80-79,00-145,00
SOLDE70,12-65,23-102,0822,49-77,3412,28
Disponiblités [Bilan] 80,14 39,81

Marché des parts 

En nb de parts T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Parts totales13 638 07613 943 03714 247 99914 324 60014 853 16814 870 941
Parts souscrites 261 200375 190375 190371 255371 255155 235
Parts en retrait 77 66370 22970 22968 67068 670137 461
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+183 537+304 961+304 961+302 585+302 585+17 774
En M€ T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Capitalisation2 673,062 732,842 792,612 807,622 911,222 914,70
Collecte brute 51,2073,5473,5472,7772,7730,43
Volume en retrait15,2213,7613,7613,4613,4626,94
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette35,9759,7759,7759,3159,313,48
Liquidité T4-2021T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023
Ratio de cession30%19%19%18%18%89%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Parts échangées - Capital variable

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
31/12/2024 164,00 150,06 2 632 431 648 €
30/09/2024 164,00 150,06 2 632 431 648 €
30/06/2024 164,00 150,06 106 17 384 €
31/03/2024 164,00 150,06 106 17 384 €
31/12/2023 164,00 150,06 9 473 1 553 572 €
30/09/2023 164,00 150,06 9 473 1 553 572 €
15/09/2023 164,00 150,06 - -
30/06/2023 196,00 179,34 137 461 26 942 356 €
31/03/2023 196,00 179,34 137 461 26 942 356 €
31/12/2022 196,00 179,34 137 341 26 918 836 €
30/09/2022 196,00 179,34 - -
30/06/2022 196,00 179,34 140 457 27 529 572 €
31/03/2022 196,00 179,34 - -
31/12/2021 196,00 179,34 155 326 30 443 896 €
30/09/2021 196,00 179,34 - -
30/06/2021 196,00 179,34 104 086 20 400 856 €
31/03/2021 196,00 179,34 104 085 20 400 660 €
31/12/2020 196,00 179,34 79 812 15 643 152 €
30/09/2020 196,00 179,34 79 812 15 643 152 €
30/06/2020 196,00 179,34 63 051 12 357 996 €

Évènements clés - PFO2

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Fonds remboursement - Décote -25,86%
150.06 €/part -> 111.26 €/part
Périal AM a initié la première dotation au fonds de remboursement de PFO2. Cette première dotation d’un montant de 1,9 M€ permet de proposer une solution de sortie pour les associés ayant effectué
un demande de retrait non satisfaite. Le prix de retrait via fonds de remboursement a été fixé -10% en dessous de la valeur de réalisation (123,60 € au 30 juin 2024) à 111,26 €/part ou soit -25,86% en dessous du prix de retrait actuel (150,06 €/part).
 
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Reconstitution - Baisse : -4,03%
158.30 €/part -> 151.90 €/part
PERIAL Asset Management a réalisé les expertises de mi-année du patrimoine immobilier de ses SCPI et la valeur de reconstitution de PFO2 baisse de -4,03% au 1er semestre 2024. La ratio de reconstitution affiche une surcote de +7,97%.
La valeur de réalisation baisse dans les mêmes proportions (-4,16%) et s'établit à 123.60 €/part.
 
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Jouissance - Baisse du délai
3.00 Mois
Périal annonce la réduction du délai de jouissance de la SCPI PF O2 à partir du 1er mars 2024 : la date d’entrée en jouissance est fixée au 1er jour du mois suivant la date d’enregistrement de la souscription.
À titre d’exemple des parts souscrites en mars entreront en jouissance le 1er avril.
 
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Prix de part - Baisse : -16,3 %
196.00 €/part -> 164.00 €/part
Périal annonce la décision d'un ajustement du prix de part de PFO2 passant de 196 € à 164 € par part au 15 septembre 2023.
En conséquence le prix de retrait est de 150,06 € par part.
La valeur de reconstitution communiquée au 15/09/223 est de 166,63 € par part.
 
Demande d'information
PFO2
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.