Prix au
25-06-2026
206,00 €
GMA ESSENTIALIS - Bilan annuel - 2025
Commerces
Etranger
-
60.00
%
Retrait au
25-06-2026
185,40 €
Distribution brute 2025
4,00%8,24€
Distribution nette 2025
4,00%8,24€
GMA ESSENTIALIS - Bilan annuel 2025
25-06-26
Souscription - Collecte et liquidité en 2025
Capitalisation - T4-2025
45 M€
Collecte nette - 2025
2,09 M€
Collecte brute - 2025
3,37 M€
Volume échangé - 2025
1,29 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100%
100%
100%
100%
Ratios de cession - trimestres 2025
2%
33%
nc
99%
En attente de cession- T4-2025
block
Ratio en attente T4-2025
block
Acquisition / Cession en 2025
Placements immobiliers fin 2025
40 M€
Disponibilités fin 2025
1,71 M€
0 cession en 2025
block
0 acquisition en 2025
block
Immeubles fin 2025
14 - 43 711 m²
Surface en 2025
nc
Moyenne/immeuble fin 2025
2,8 M€ - 3 122 m²
'
Moyenne/immeuble en 2025
nan M€
'
Ratio d'engagement 2025
38,63 % -97 bp
Dettes financières 2025
4,42 M€ nc
Répartition géographique 2024 2025
Répartition sectorielle 2024 2025
Sources
Valorisation 2025
Prix 31-12-2025
206,00 € 0,00%
Reconstitution 2025
207,80 € -4,18%
Ratio de reconstitution fin 2025
-0,87%
Reconstitution 2025
46 M€ +0,49%
Retrait 31-12-2025
185,40 € 0,00%
Réalisation 2025
160,17 € -4,12%
Valeur comptable 2025
172,68 € -2,46%
Valeur comptable 2025
37,91 M€ +2,31%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2025
183,50 € - 73,00 €
Déclaration 2026
list Valeurs IFI 2025
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2025
Dividende brut- 2025
8,24 € 4,00 %
Dividende net- 2025
8,24 € 4,00 %
Résultat d'exercice - 2025
8,24 € 4,00 %
Ratio de distribution 2025
Revenus immobiliers 2025
9,86 € 4,78%
Report à nouveau 2025
0,10%
0,20 €/part
Activité locative fin 2025
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2025
99,70%
TOF en exploitation 16-2025
linear_scale
nc
Surface vacante - T4-2025
nc
WALB T4-2025
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2025
3,43 €/part
Versé le 04-02-26
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.060 | 2.750 | 0.000 | 3.430 | 8,24 | 8,24 | |
| 2.060 | 2.070 | 2.060 | 2.060 | 8,25 | 8,25 | |
| 1.500 | 1.500 | 1.500 | 1.520 | linear_scale 6,02 | 6,02 |
| En € par part | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,06 | 2,06 | 2,06 | 2,75 | - | 3,43 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,02 | 0,01 | nc | nc | nc | nc |
| À la source | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,02 | 0,01 | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 99,62% | 99,67% | 99,69% | 99,69% | 99,70% | 99,70% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,05% | +0,02% | +0,01% | ||||
| Vacance add_box | 0,38% | 0,33% | 0,31% | 0,31% | 0,30% | 0,30% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Travaux add_box | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| TOF exploitation add_box | 99,62% | 99,67% | 99,69% | 99,69% | 99,70% | 99,70% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,05% | +0,02% | +0,01% | ||||
 |
|
||||||
| En m² | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Surface totale | 36 394 | 43 711 | 43 711 | 43 711 | 43 711 | 43 711 | |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| TOP | 99,79% | 99,83% | 99,83% | 99,83% | 99,83% | 99,83% | |
| Loyers | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Encaissés (M€) | 0,72 | 0,82 | 0,87 | 0,12 | 0,75 | 0,75 | |
| Encaissés (€/P) | 3,77 | 3,91 | 4,08 | 0,53 | 3,42 | 3,42 | |
| Taux encaissement | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 190 694 | 209 348 | 214 125 | 219 513 | 219 513 | 219 563 |
| Parts souscrites add_box | 8 126 | 18 989 | 4 877 | 8 054 | - | 3 551 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 635 | 335 | 100 | 2 666 | - | 3 501 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +7 491 | +18 654 | +4 777 | +5 388 | 0 | +50 |
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 39,28 | 43,13 | 44,11 | 45,22 | 45,22 | 45,23 |
| Collecte brute | 1,67 | 3,91 | 1,00 | 1,66 | - | 0,73 |
| Volume en retrait | 0,13 | 0,07 | 0,02 | 0,55 | - | 0,72 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 1,54 | 3,84 | 0,98 | 1,11 | 0,00 | 0,01 |
| Liquidité | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 8% | 2% | 2% | 33% | 100% | 99% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cessions | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 1,54 | 3,84 | 0,98 | 1,11 | - | 0,01 |
| RESSOURCES | 1,54 | 3,84 | 0,98 | 1,11 | 0,01 | |
| Nb acquisitions | 0 | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 4,10 | |||||
| INVESTISSEMENTS | -8,20 | |||||
|
|
|||||
| SOLDE | 1,54 | -4,36 | 0,98 | 1,11 | 0,01 | |
| Disponiblités [Bilan] | 0,62 | 1,71 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
Bilan 2025 list SCPI : Commerces / Régions
Évènements clés - GMA ESSENTIALIS
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Acompte - hausse : +35,53%
1.52 €/part -> 2.06 €/part
1.52 €/part -> 2.06 €/part
Suite au bouclage du financement des six actifs allemands, la SCPI GMA Essentialis perçoit l’ensemble des six loyers à partir de ce premier trimestre 2024. Gma Essentialis augmente sa distribution et porte l'acompte de dividende brut à 2,06 €/part le 02-05-2024, en hausse de +35,53 % par rapport à ceux de 2023.
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Acompte - baisse : -46.81%
2.82 €/part -> 1.50 €/part
2.82 €/part -> 1.50 €/part
Le niveau de distribution de GMA Essentialis est en forte baisse par rapport à 2022.
L'acompte du T3 2023 s''élève à 1,5 € contre 2,82 € au T3 2022, soit une baisse de -46,81%
Le cumul perçu sur les 3 premiers trimestres est de 4,5 € en 2023 contre 8,22 € en 2022, soit une baisse de -45,26%
L'acompte du T3 2023 s''élève à 1,5 € contre 2,82 € au T3 2022, soit une baisse de -46,81%
Le cumul perçu sur les 3 premiers trimestres est de 4,5 € en 2023 contre 8,22 € en 2022, soit une baisse de -45,26%
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Prix de part - Hausse : + 3,00%
200.00 €/part -> 206.00 €/part
200.00 €/part -> 206.00 €/part
Une revalorisation du prix de la part a été effectuée à hauteur de 3% le 14/07/2023.
Le prix de souscription est passé de 200 € à 206 € et le prix de retrait de 180 € à 185,40 €.
Le prix de souscription est passé de 200 € à 206 € et le prix de retrait de 180 € à 185,40 €.
OUVERTURE DU CAPITAL AU PUBLIC
A dater du 31/12/2021 et jusqu’à nouvel ordre, le prix de souscription d’une part se décompose de la manière suivante :
- Valeur nominale : 150 €
- Prime d’émission : 50 €
- Prix de souscription : 200 €
La commission de souscription, comprise dans la prime d’émission, est égale à 10 % HT du prix de souscription, soit 12 % TTC, soit un montant de 20 € HT (24 € TTC), facturée directement par la Société de Gestion à la SCPI GMA ESSENTIALIS.
Minimum de souscription : il est prévu un minimum de 5 parts pour tout nouvel associé.
Jouissance des parts : A compter du 1er jour du sixième mois suivant celui de la souscription et du règlements des parts.
A dater du 31/12/2021 et jusqu’à nouvel ordre, le prix de souscription d’une part se décompose de la manière suivante :
- Valeur nominale : 150 €
- Prime d’émission : 50 €
- Prix de souscription : 200 €
La commission de souscription, comprise dans la prime d’émission, est égale à 10 % HT du prix de souscription, soit 12 % TTC, soit un montant de 20 € HT (24 € TTC), facturée directement par la Société de Gestion à la SCPI GMA ESSENTIALIS.
Minimum de souscription : il est prévu un minimum de 5 parts pour tout nouvel associé.
Jouissance des parts : A compter du 1er jour du sixième mois suivant celui de la souscription et du règlements des parts.
Gma Essentialis enregistre en 2025 une collecte nette de 2,09 M€ dans un contexte de ralentissement des souscriptions, portant la capitalisation à 45,23 M€ en progression de +4,88 %. Le marché secondaire assure une liquidité intégrale avec 6 267 parts échangées pour 1,29 M€ sans file d’attente. L’activité reste soutenue par un TOF de 99,70 % et une structure locative entièrement exposée aux commerces alimentaires en Europe, principalement en Allemagne et en France. La valeur de reconstitution recule de -4,18 % à 207,80 €/part tandis que le prix de souscription reste stable à 206,00 €, matérialisant une décote limitée dans un environnement de correction des valeurs d’actifs. Le rendement repose sur un dividende stable de 8,24 €/part, en ligne avec le résultat courant, dans un contexte de portefeuille stable mais marqué par des événements post-clôture significatifs sur le plan juridique et financier. Gma Essentialis
SOUSCRIPTION - La SCPI Gma Essentialis enregistre une collecte brute de 3,37 M€ en 2025 contre 9,28 M€ en 2024, traduisant un net ralentissement des flux, tandis que le marché secondaire totalise 1,29 M€ de volumes échangés avec 6 267 parts traitées, confirmant une liquidité assurée via un ratio de cession proche de 100 %. La collecte nette de 2,09 M€ est portée par 53 nouveaux associés, portant le nombre total à 999 et la capitalisation à 45,23 M€. La dynamique de flux reste positive mais moins contributive à la croissance, avec un effet de relution désormais limité dans la formation de la performance par part.
ACQUISITION - Aucun investissement n’a été réalisé en 2025, la SCPI n’ayant procédé à aucune acquisition d’actifs, ce qui maintient un patrimoine stable à 39,60 M€ contre 39,07 M€ en 2024. Le taux d’engagement consolidé s’établit à 38,63 %, en légère baisse de -97 bp, traduisant davantage un effet de structure et de timing qu’une stratégie de désendettement actif. L’exercice est marqué par le projet « Jumbo » portant sur trois supermarchés en Allemagne occupés par Edeka, dont l’intégration progressive était prévue dans le portefeuille en cours d’année avant résiliation post-clôture de l’opération. L’exposition géographique évolue marginalement avec une légère hausse des régions à 40 % et une stabilité sectorielle totale sur les commerces à 100 %, confirmant une absence de diversification nouvelle sur l’exercice.
CESSION - Aucune cession d’actif n’a été réalisée en 2025, le portefeuille restant inchangé en nombre et en composition. Le portefeuille reste intégralement composé de supermarchés exploités sous enseignes de grande distribution européenne, sans mouvement de désengagement sur l’exercice.
GESTION - Le taux d’occupation financier se maintient à 99,70 %, en progression marginale de +3 bp, avec une vacance résiduelle réduite à 0,30 %, confirmant une exploitation quasi intégrale des surfaces de 43 711 m². La stabilité opérationnelle est renforcée par un taux d’occupation physique de 99,83 %, sans évolution significative des franchises de loyers. Cette performance locative élevée s’inscrit dans une continuité de gestion, soutenue par des actifs alimentaires et une base locative stable, sans tension d’exploitation visible sur l’exercice.
VALORISATION - Le prix de souscription demeure stable à 206,00 €/part, tandis que la valeur de reconstitution recule de -4,18 % à 207,80 €/part, générant une décote de -0,87 %. La valeur de réalisation baisse de -4,12 %, traduisant un ajustement du patrimoine dans un contexte de marché plus contraint. SCPI Gma Essentialis présente ainsi une situation de valorisation en contraction modérée, sans ajustement du prix de part, ce qui conduit à un maintien mécanique de l’écart de valorisation. L’écart entre dynamique de marché et stabilité du prix constitue l’élément structurant de l’année sur ce segment. La valeur IFI 2025 de Gma Essentialis communiquée par Greenman Arth en vue de la déclarations 2026 sur la fortune immobilière est de 183,50 €/part (contre 167,44 €/part en 2024) pour un résident fiscal français et de 73,00 €/part pour un non résident (60,00% du patrimoine de la SCPI étant situé à l'étranger).
DISTRIBUTION - La distribution 2025 s’établit à 8,24 €/part, stable par rapport à 2024, et strictement alignée sur le résultat courant de 8,24 €/part, traduisant une absence d’écart de distribution et donc ni surdistribution ni sous-distribution. Le report à nouveau demeure faible à 0,20 €/part, limitant l’amortissement d’éventuelles variations futures. Le rendement repose sur un revenu immobilier de 9,86 €/part, en hausse de +12,59 %, indiquant une capacité distributive supérieure au niveau effectivement versé.
CONVOCATION - L’Assemblée Générale Ordinaire d’approbation des comptes 2025 de la SCPI Gma Essentialis se tiendra le 25 juin 2026 au siège social à Paris, avec une publication préalable de l’avis de convocation au BALO le 10 juin 2026. L’ordre du jour s’inscrit dans un contexte marqué par des événements post-clôture significatifs, notamment des engagements juridiques liés à des opérations d’acquisition non finalisées et des travaux identifiés sur le patrimoine, nécessitant un suivi spécifique par les organes de gouvernance.
AVIS & PERSPECTIVES - L’exercice 2025 se caractérise par une stabilité opérationnelle élevée avec un TOF proche de 100 %, mais une dynamique de croissance limitée en l’absence d’acquisitions et de cessions. Les événements post-clôture, notamment l’échec du projet Jumbo et les contentieux en cours portant sur 1,13 M€ séquestrés, introduisent un facteur de vigilance sur la liquidité et la trajectoire d’investissement. Le premier trimestre 2026 marque une inflexion marquée des flux avec une collecte nette fortement négative et une contraction significative du nombre de parts en circulation, sans communication détaillée à ce stade de la société de gestion sur les modalités d’absorption de ce mouvement, ce qui interroge sur la dynamique de marché des parts. La structure de portefeuille reste néanmoins robuste, adossée à des locataires de grande distribution européenne, tandis que la stabilité du dividende s’accompagne d’un ajustement des valeurs d’actifs, appelant un suivi attentif des flux et de la valorisation en 2026.