Prix au
18-07-2026
235,00 €
SOFIDY EUROPE INVEST - Bilan annuel - 2025
Diversifiées
Etranger
-
100.00
%
Retrait au
18-07-2026
213,85 €
Distribution brute 2025
5,41%12,71€
Distribution nette 2025
4,70%11,04€
SOFIDY EUROPE INVEST - Bilan annuel 2025
06-05-26
Souscription - Collecte et liquidité en 2025
Capitalisation - T4-2025
406 M€
Collecte nette - 2025
34,47 M€
Collecte brute - 2025
38,04 M€
Volume échangé - 2025
3,57 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100%
100%
100%
100%
Ratios de cession - trimestres 2025
6%
13%
8%
11%
En attente de cession- T4-2025
block
Ratio en attente T4-2025
block
Acquisition / Cession en 2025
Placements immobiliers fin 2025
274 M€
Disponibilités fin 2025
8,50 M€
0 cession en 2025
block
6 acquisitions en 2025
80,11 M€
Immeubles fin 2025
36 - 173 457 m²
Surface en 2025
+34 933 m²
Moyenne/immeuble fin 2025
7,6 M€ - 4 818 m²
'
Moyenne/immeuble en 2025
13,4 M€
'
Ratio d'engagement 2025
21,00 % +1 950 bp
Dettes financières 2025
66,32 M€ +65,98 M€
Répartition géographique 2024 2025
Répartition sectorielle 2024 2025
Sources
Valorisation 2025
Prix 31-12-2025
235,00 € 0,00%
Reconstitution 2025
228,77 € +2,62%
Ratio de reconstitution fin 2025
+2,72%
Reconstitution 2025
395 M€ +12,14%
Retrait 31-12-2025
213,85 € 0,00%
Réalisation 2025
196,26 € +2,59%
Valeur comptable 2025
200,85 € -0,50%
Valeur comptable 2025
347,20 M€ +8,73%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2025
187,08 € - -
Déclaration 2026
list Valeurs IFI 2025
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2025
Dividende brut- 2025
12,71 € 5,41 %
Dividende net- 2025
11,04 € 4,70 %
Résultat d'exercice - 2025
11,08 € 4,71 %
Ratio de distribution 2025
-0,36%
Revenus immobiliers 2025
14,83 € 6,31%
Report à nouveau 2025
0,17%
0,41 €/part
Activité locative fin 2025
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2025
95,76%
TOF en exploitation T4-2025
keyboard_arrow_down
94,30%
Surface vacante - T4-2025
nc
WALB T4-2025
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2025
5,51 €/part
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2.400 | 2.400 | 2.400 | 5.510 | 12,71 | 12,71 | |
| 2.280 | 2.280 | 2.400 | 5.260 | 12,22 | 12,22 | |
| 2.280 | 2.280 | 2.280 | 4.230 | linear_scale 11,07 | 11,07 |
| En € par part | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,40 | 5,26 | 2,40 | 2,40 | 2,40 | 5,51 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,14 | 1,73 | 0,01 | 0,06 | 0,01 | 1,68 |
| À la source | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,14 | 0,43 | 0,01 | 0,06 | 0,01 | 0,01 |
| - Fisc. étrangère | - | 1,30 | - | - | - | 1,67 |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 98,51% | 96,50% | 94,72% | 95,91% | 96,30% | 95,76% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,25% | -2,08% | -1,88% | +1,24% | +0,40% | -0,56% | |
| Vacance add_box | 1,49% | 3,50% | 5,28% | 4,09% | 3,70% | 4,24% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 4,23% | 0,29% | 0,29% | 0,59% | 0,75% | 1,46% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 94,28% | 96,21% | 94,43% | 95,32% | 95,55% | 94,30% | |
|
|
|||||||
| Var. | -1,80% | +2,01% | -1,88% | +0,93% | +0,24% | -1,33% | |
 |
|
||||||
| En m² | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Surface totale | 110 542 | 138 524 | 138 524 | 162 978 | 162 978 | 173 457 | |
| Renouvelée | - | - | - | - | - | - | |
| Louée | - | - | - | +666 | - | - | |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Solde locatif | nc | nc | nc | 666 | nc | nc | |
| TOP | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Loyers | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Encaissés (M€) | 3,10 | 3,77 | 4,54 | 4,67 | 5,08 | 6,13 | |
| Encaissés (€/P) | 2,03 | 2,38 | 2,80 | 2,82 | 2,99 | 3,55 | |
| Taux encaissement | nc | nc | nc | 95,70% | 95,70% | nc | |
| WALT - bail restant | 6,30 ans | 5,30 ans | 5,20 ans | nc | 6,40 ans | 6,40 ans | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 524 325 | 1 581 964 | 1 621 579 | 1 655 054 | 1 694 840 | 1 728 629 |
| Parts souscrites add_box | 47 474 | 61 291 | 42 283 | 38 319 | 43 177 | 38 075 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 2 479 | 3 652 | 2 668 | 4 844 | 3 391 | 4 286 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
Aucune donnée à afficher
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +44 995 | +57 639 | +39 615 | +33 475 | +39 786 | +33 789 |
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 358,22 | 371,76 | 381,07 | 388,94 | 398,29 | 406,23 |
| Collecte brute | 11,16 | 14,40 | 9,94 | 9,00 | 10,15 | 8,95 |
| Volume en retrait | 0,58 | 0,86 | 0,63 | 1,14 | 0,80 | 1,01 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 10,57 | 13,55 | 9,31 | 7,87 | 9,35 | 7,94 |
| Liquidité | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 5% | 6% | 6% | 13% | 8% | 11% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cessions | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 10,57 | 13,55 | 9,31 | 7,87 | 9,35 | 7,94 |
| RESSOURCES | 10,57 | 13,55 | 9,31 | 7,87 | 9,35 | 7,94 |
| Nb acquisitions | 3 | 3 | 0 | 4 | 0 | 2 |
| Acquisition moy. | 15,53 | 20,98 | 15,88 | 8,30 | ||
| INVESTISSEMENTS | -46,60 | -62,95 | -63,51 | -16,60 | ||
|
|
|||||
| SOLDE | -36,03 | -49,41 | 9,31 | -55,64 | 9,35 | -8,66 |
| Disponiblités [Bilan] | 12,06 | 8,50 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
Bilan 2025 list SCPI : Diversifiées / Etranger
Évènements clés - SOFIDY EUROPE INVEST
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Investissement - Sur-investissement
67.00 M€ -> 45.00 M€
67.00 M€ -> 45.00 M€
Avec quatre acquisitions, trois aux Pays-Bas et une en Allemagne, pour un montant total de 63,7 M€, Sofidy Europe Invest présente un surinvestissement de l'ordre de 17 M€ sur 4eme trimestre 2022. La SCPI réduit son niveau de trésorerie disponible à 45 M€ à fin 2022 pour une valeur de patrimoine à 135 M€ et une capitalisation de 205 M€
more_horiz star_border
Investissement -
COLLECTE / INVESTISSEMENT
Avec seulement 3 mois de délai de jouissance, le ratio collecte / investissement est à surveiller pour Sofidy Europe Invest en phase de constitution. Un niveau de disponibilité trop important sur longue période aura mécaniquement un impact dilutif sur le niveau de rémunération de la SCPI
Rappel Bilan fin 2021 : 22 M€ investi pour 22 M€ en disponibilité
Sur les 9 premier mois de 2022, 107 M€ de collecte pour 54 M€ investis
Avec seulement 3 mois de délai de jouissance, le ratio collecte / investissement est à surveiller pour Sofidy Europe Invest en phase de constitution. Un niveau de disponibilité trop important sur longue période aura mécaniquement un impact dilutif sur le niveau de rémunération de la SCPI
Rappel Bilan fin 2021 : 22 M€ investi pour 22 M€ en disponibilité
Sur les 9 premier mois de 2022, 107 M€ de collecte pour 54 M€ investis
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Augmentation capital -
-> 235.00 €/part
-> 235.00 €/part
Ouverture à la commercialisation le 28 mai 2021
SOFIDY EUROPE INVEST ciblera les opportunités immobilières situées principalement dans les grandes métropoles européennes en immobilier d'entreprise et/ou résidentiel.
Tout nouveau souscripteur doit acquérir un minimum de 10 parts (2 350€) qui porteront jouissance à compter du premier jour du quatrième mois suivant la date de souscription.
SOFIDY EUROPE INVEST ciblera les opportunités immobilières situées principalement dans les grandes métropoles européennes en immobilier d'entreprise et/ou résidentiel.
Tout nouveau souscripteur doit acquérir un minimum de 10 parts (2 350€) qui porteront jouissance à compter du premier jour du quatrième mois suivant la date de souscription.
Sofidy Europe Invest affiche en 2025 une collecte nette de 34,47 M€, en retrait par rapport à 2024, dans un contexte de marché plus sélectif. Le programme d’investissement atteint 80,11 M€, supérieur aux ressources collectées sur l’exercice, traduisant une phase de déploiement accéléré des capitaux. Le taux d’occupation financier se maintient à un niveau élevé autour de 95,76 %, malgré une légère érosion liée à la montée des franchises de loyers. La valeur de reconstitution progresse de +2,62 %, tandis que la valeur du patrimoine est en hausse de +4,2 %, confirmant une amélioration des fondamentaux immobiliers. La distribution 2025 ressort en hausse, soutenue par la performance locative et un recours accru au levier financier.
SOUSCRIPTION - La collecte brute de Sofidy Europe Invest s’établit à 38,04 M€ en 2025 contre 53,57 M€ en 2024, traduisant un repli des flux dans un contexte de marché plus sélectif. Le marché secondaire représente 15 189 parts échangées, soit 3,57 M€. La collecte nette ressort à 34,47 M€, portée par 858 nouveaux associés, pour une capitalisation en hausse de +9,27 % à 406,23 M€. Le rythme de souscription reste actif mais s’inscrit dans une dynamique de flux plus mesurée que l’exercice précédent.
ACQUISITION - La SCPI a déployé 80,11 M€ sur 6 actifs en 2025, confirmant une stratégie d’investissement dynamique sur les marchés européens. Les acquisitions sont réparties entre l’Espagne, les Pays-Bas et le Royaume-Uni, avec une exposition à 100 % hors de France. Le portefeuille immobilier progresse de 202,68 M€ à 274,22 M€, soit +35,30 %. Le positionnement sectoriel évolue vers un équilibre entre bureaux (36 %), commerces (39 %) et logistique (20 %). Le programme d’investissement 2025 excède la collecte nette de l’exercice, traduisant un recours accru au financement bancaire et aux ressources internes pour soutenir le rythme de déploiement des capitaux.
CESSION - Aucun actif n’a été cédé au cours de l’exercice 2025, traduisant une stratégie de conservation du portefeuille et l’absence d’arbitrage vendeur significatif. Cette stabilité limite les sources de liquidité issues des cessions et renforce la dépendance aux flux de collecte et au financement externe pour accompagner la croissance du patrimoine.
GESTION - Le taux d’occupation financier s’établit à 95,76 %, en léger recul de -74 bp, reflétant une performance locative globalement stable. Les surfaces sous gestion progressent à 173 457 m², en lien avec les acquisitions réalisées. La vacance augmente à 4,24 % et les franchises de loyers à 1,46 %, traduisant une phase d’ajustement locatif sur certains actifs récents. Le taux d’engagement progresse fortement à 21,00 % contre 1,50 % en 2024 (+1 950 bp), illustrant une montée significative du recours à la dette dans le financement du développement et dans l’absorption du décalage entre flux de collecte et rythme d’investissement.
VALORISATION - Le prix de souscription demeure stable à 235,00 €/part. La valeur de reconstitution progresse à 228,77 €/part (+2,62 %), maintenant une surcote de +2,72 %. La valeur de réalisation augmente de +2,59 %, soutenue par la revalorisation du patrimoine immobilier (+4,2 %). Cette dynamique traduit une amélioration progressive des fondamentaux immobiliers, portée par la qualité des acquisitions récentes et la sélectivité du portefeuille européen.
DISTRIBUTION - Le dividende 2025 s’établit à 12,71 €/part, en hausse de +4,01 %, pour un résultat courant de 11,08 €/part (+1,00 %). La distribution reste alignée au résultat courant en raison de l’exposition internationale (1,67 €/part de fiscalité étrangère supportée par la SCPI). Le rendement immobilier brut ressort à 6,31 %, traduisant une stabilité des performances distributives.
CONVOCATION - L’Assemblée Générale Ordinaire s’est tenue le 27 mai 2026 à Évry-Courcouronnes, après publication de l’avis au BALO le 06 mai 2026. Le Conseil de Surveillance de Sofidy Europe Invest, réuni à trois reprises, confirme la bonne tenue des comptes et la cohérence de la gestion. Les échanges ont porté sur la stratégie d’investissement, la sécurisation du patrimoine et l’évolution de la structure financière. Le changement de société de gestion au profit de Tikehau Investment Management s’inscrit dans une logique de continuité stratégique et de consolidation de la plateforme de gestion immobilière.
AVIS & PERSPECTIVES - L’exercice 2025 met en évidence une phase de déploiement accéléré, marquée par un niveau d’investissement supérieur à la collecte nette et un recours fortement accru à la dette (ratio d’engagement à 21,00 % contre 1,50 % en 2024). Cette configuration traduit un arbitrage assumé entre croissance du patrimoine et effet de levier pour accompagner le cycle immobilier. La dynamique de valorisation (+4,2 %) et la stabilité du taux d’occupation soutiennent la trajectoire globale. Les perspectives reposent sur la capacité à maintenir un équilibre entre flux de collecte, rythme d’investissement et maîtrise du levier financier dans un environnement européen encore hétérogène.