Prix au
18-07-2026
905,00 €
ATLANTIQUE MUR REGIONS - Bilan annuel - 2025
Bureaux
Régions
-
99.00
%
Retrait au
18-07-2026
814,50 €
Distribution brute 2025
5,25%47,52€
Distribution nette 2025
5,25%47,52€
ATLANTIQUE MUR REGIONS - Bilan annuel 2025
12-05-26
Souscription - Collecte et liquidité en 2025
Capitalisation - T4-2025
990 M€
Collecte nette - 2025
34,02 M€
Collecte brute - 2025
82,21 M€
Volume échangé - 2025
48,19 M€
Ratio de liquidité - Délai : Immédiat
100%
100%
100%
100%
Ratios de cession - trimestres 2025
66%
25%
69%
78%
En attente de cession- T4-2025
block
Ratio en attente T4-2025
block
Acquisition / Cession en 2025
Placements immobiliers fin 2025
888 M€
Disponibilités fin 2025
2,57 M€
1 cessions en 2025
3,00 M€
2 acquisitions en 2025
31,05 M€
Immeubles fin 2025
104 - 350 375 m²
Surface en 2025
+16 675 m²
Moyenne/immeuble fin 2025
8,5 M€ - 3 369 m²
'
Moyenne/immeuble en 2025
15,5 M€
'
Ratio d'engagement 2025
10,23 % -83 bp
Dettes financières 2025
102,08 M€ +11,73 M€
Répartition géographique 2024 2025
Répartition sectorielle 2024 2025
Sources
Valorisation 2025
Prix 31-12-2025
905,00 € 0,00%
Reconstitution 2025
892,68 € -0,59%
Ratio de reconstitution fin 2025
+1,38%
Reconstitution 2025
976 M€ +2,95%
Retrait 31-12-2025
814,50 € 0,00%
Réalisation 2025
727,09 € -1,14%
Valeur comptable 2025
849,38 € -0,54%
Valeur comptable 2025
928,84 M€ +3,00%
Valeur IFI Rés. | Non-résident 2025
732,48 € - 726,43 €
Déclaration 2026
list Valeurs IFI 2025
Historique des rapports de gestion
view_column Etat du patrimoine
Distribution en 2025
Dividende brut- 2025
47,52 € 5,25 %
Dividende net- 2025
47,52 € 5,25 %
Résultat d'exercice - 2025
46,63 € 5,15 %
Ratio de distribution 2025
+1,91%
Revenus immobiliers 2025
57,18 € 6,32%
Report à nouveau 2025
0,63%
5,68 €/part
Activité locative fin 2025
TOF ASPIM - Occupation Fin. T4-2025
91,54%
TOF en exploitation T4-2025
keyboard_arrow_down
88,55%
Surface vacante - T4-2025
nc
WALB T4-2025
nc
Historique des rapports de gestion
view_column Comptes de résultats
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T4-2025
11,88 €/part
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1+T2+T3+T4 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11.880 | 11.880 | 11.880 | 11.880 | 47,52 | 47,52 | |
| 11.760 | 11.760 | 11.760 | 11.880 | 47,16 | 47,16 | |
| 11.430 | 11.440 | 11.430 | 11.780 | linear_scale 46,08 | 46,08 |
| En € par part | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 11,76 | 11,88 | 11,88 | 11,88 | 11,88 | 11,88 |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| À la source | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 94,36% | 94,36% | 91,66% | 91,66% | 91,54% | 91,54% | |
|
|
|||||||
| Var. | +1,56% | -2,95% | -0,13% | ||||
| Vacance add_box | 5,64% | 5,64% | 8,34% | 8,34% | 8,46% | 8,46% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | 4,81% | 4,81% | 2,45% | 2,45% | 2,99% | 2,99% | |
|
|
|||||||
| Travaux add_box | - | - | - | - | - | - | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | - | - | - | - | - | - | |
| TOF exploitation add_box | 89,55% | 89,55% | 89,21% | 89,21% | 88,55% | 88,55% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,41% | -0,38% | -0,75% | ||||
 |
|
||||||
| En m² | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Surface totale | 333 700 | 333 700 | 346 115 | 346 115 | 346 115 | 350 375 | |
| Louée | +3 061 | +3 061 | +11 350 | +11 350 | +3 532 | +3 532 | |
| Libérée | -2 038 | -2 038 | -3 055 | -3 055 | -2 745 | -2 745 | |
| Solde locatif | 1 023 | 1 023 | 8 295 | 8 295 | 787 | 787 | |
| TOP | nc | nc | 89,90% | 89,90% | nc | nc | |
| Loyers | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | |
| Encaissés (M€) | 13,80 | 13,80 | 14,89 | 14,89 | 15,44 | 15,44 | |
| Encaissés (€/P) | 13,16 | 13,07 | 13,97 | 13,74 | 14,17 | 14,12 | |
Marché des parts
| En nb de parts | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 1 048 546 | 1 055 970 | 1 065 973 | 1 083 490 | 1 089 049 | 1 093 559 |
| Parts souscrites add_box | 14 631 | 18 317 | 29 079 | 23 216 | 17 841 | 20 706 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 13 935 | 10 893 | 19 076 | 5 699 | 12 282 | 16 196 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | - |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | 355 | 757 | - | 519 | 835 | - |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +696 | +7 424 | +10 003 | +17 517 | +5 559 | +4 510 |
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 948,93 | 955,65 | 964,71 | 980,56 | 985,59 | 989,67 |
| Collecte brute | 13,24 | 16,58 | 26,32 | 21,01 | 16,15 | 18,74 |
| Volume en retrait | 12,61 | 9,86 | 17,26 | 5,16 | 11,12 | 14,66 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | - |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | 0,32 | 0,69 | - | 0,47 | 0,76 | - |
| Collecte nette | 0,63 | 6,72 | 9,05 | 15,85 | 5,03 | 4,08 |
| Liquidité | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 95% | 59% | 66% | 25% | 69% | 78% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 355 | 757 | 0 | 519 | 835 | 0 |
Collecte vs investissement
| En M€ | T3-2024 | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 1 | 2 | 0 | 0 | 0 | 1 |
| Cessions | 1,50 | 8,24 | - | - | - | 3,00 |
| Collecte nette | 0,63 | 6,72 | 9,05 | 15,85 | 5,03 | 4,08 |
| RESSOURCES | 2,13 | 14,96 | 9,05 | 15,85 | 5,03 | 7,08 |
| Nb acquisitions | 0 | 1 | 0 | 0 | 0 | 2 |
| Acquisition moy. | 2,76 | 15,53 | ||||
| INVESTISSEMENTS | -2,76 | -31,05 | ||||
|
|
|||||
| SOLDE | 2,13 | 12,20 | 9,05 | 15,85 | 5,03 | -23,97 |
| Disponiblités [Bilan] | 2,33 | 2,57 | ||||
Graphique de collecte et liquidité
Bilan 2025 list SCPI : Bureaux / Régions
Évènements clés - ATLANTIQUE MUR REGIONS
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Prix de part - Baisse : -11,27%
1020.00 €/part -> 905.00 €/part
1020.00 €/part -> 905.00 €/part
OTOKTONE 3i publie sur le site web de la SCPI ATLANTIQUE MUR REGIONS une baisse du prix de part passant de 1 020 €/part à 905 €/part à compter du 2 mai 2024, soit -11,27%.
Le prix de retrait est établi à 814,50 €/part.
Compte tenu de la fluctuation forte du marché, OTOKTONE 3i a sollicité les experts pour réaliser une actualisation des valeurs d’expertises au 31/03/2024. Ces dernières ont confirmé une baisse de la valorisation des actifs induisant une dévaluation du prix de la part de -11%.
Le prix de retrait est établi à 814,50 €/part.
Compte tenu de la fluctuation forte du marché, OTOKTONE 3i a sollicité les experts pour réaliser une actualisation des valeurs d’expertises au 31/03/2024. Ces dernières ont confirmé une baisse de la valorisation des actifs induisant une dévaluation du prix de la part de -11%.
Dans la suite de la hausse de la valeur de reconstitution de la SCPI à 1 094,69 €/part, Atlantique Mur régions augmente son prix de souscription de 1,59% le 2 février 2023 à 1 020€/part.
Le ratio de valorisation de la SCPI présente toujours une importante décote qui s'établit à -6,82%.
Le ratio de valorisation de la SCPI présente toujours une importante décote qui s'établit à -6,82%.
OTOKTONE 3i a obtenu le 14 décembre 2022 le label Investissement Socialement
Responsable pour la SCPI ATLANTIQUE MUR REGIONS.
Responsable pour la SCPI ATLANTIQUE MUR REGIONS.
Atlantique Mur Regions a poursuivi sa dynamique de développement en 2025 avec une collecte brute de 82,21 M€ et une collecte nette de 34,02 M€, dans un contexte de marché des bureaux toujours exigeant. La SCPI a déployé ces ressources au travers de deux acquisitions pour 31,05 M€, portant son patrimoine à 888,03 M€ et ses surfaces sous gestion à 350 375 m². Malgré une dégradation du taux d’occupation financier à 91,54 %, les revenus immobiliers progressent à 57,18 €/part et soutiennent un résultat courant de 46,63 €/part. La distribution 2025 s’établit à 47,52 €/part, soit un taux de distribution de 5,25 %, avec une couverture globalement équilibrée par le résultat courant. La valeur de part est restée stable à 905,00 €/part tandis que la valeur de reconstitution recule légèrement à 892,68 €/part, limitant la surcote à +1,38 % fin 2025.
SOUSCRIPTION - La collecte et la liquidité de la SCPI Atlantique Mur Regions sont restées soutenues en 2025 avec une collecte brute de 82,21 M€ contre 62,58 M€ en 2024, portant la collecte nette à 34,02 M€. Le marché secondaire a représenté un volume d’échanges de 48,19 M€ correspondant à 53 253 parts échangées sur l’exercice. La dynamique de souscription a permis à la capitalisation d’atteindre 989,67 M€, en hausse de +3,56 %, répartie entre 6 230 associés fin 2025. Les ratios de liquidité sont restés à 100 % tout au long de l’année et aucune part n’était en attente de retrait au 31 décembre 2025. La fluidité du marché des parts constitue un point notable dans un environnement immobilier marqué par une tension persistante sur la liquidité des SCPI de bureaux. Les ratios de cession trimestriels demeurent toutefois hétérogènes sur l’exercice avec un point bas à 25 % au T2-2025 avant un redressement à 78 % au T4-2025.
ACQUISITION - Le déploiement de la collecte s’est matérialisé par l’acquisition de 2 actifs pour un montant global de 31,05 M€ en 2025, dans le prolongement de la stratégie de bureaux régionaux portée par OTOKTONE 3i. Les investissements réalisés à Lyon et Etrelles ont contribué à porter les placements immobiliers de la SCPI à 888,03 M€, contre 863,31 M€ un an plus tôt, soit une progression de +2,86 %. La structuration du patrimoine reste très concentrée sur les bureaux qui représentent 99 % du portefeuille, avec une exposition géographique stable à 99 % en Régions et 1 % à l’étranger. Les surfaces sous gestion progressent de 16 675 m² sur l’exercice pour atteindre 350 375 m² répartis sur 104 immeubles. La politique d’investissement s’inscrit dans une logique de renforcement du patrimoine existant tout en maintenant une structure financière maîtrisée avec un ratio d’engagement ramené à 10,23 % contre 11,06 % fin 2024. Les dettes financières atteignent 102,08 M€ en fin d’exercice, en hausse de +11,73 M€, dans un contexte de déploiement des capitaux collectés.
CESSION - La politique d’arbitrage est restée limitée en 2025 avec la cession d’un actif pour un montant global de 3,00 M€. L’opération a porté sur l’immeuble SOHO situé à Mont-Saint-Aignan et s’inscrit dans la continuité de la gestion patrimoniale menée par la société de gestion. Le volume de cession demeure modéré au regard du patrimoine global de la SCPI et traduit davantage un ajustement ponctuel qu’une stratégie de rotation accélérée des actifs. Les cessions réalisées sur l’exercice ont contribué aux ressources disponibles aux côtés de la collecte nette avant le déploiement du T4-2025. La gestion du portefeuille reste ainsi principalement orientée vers le maintien et le renforcement des actifs existants plutôt que vers une politique d’arbitrage significative.
GESTION - L’activité locative de Atlantique Mur Regions se traduit par un taux d’occupation financier ASPIM de 91,54 % fin 2025 contre 94,36 % fin 2024, soit une baisse de -282 bp sur l’exercice. Le taux d’occupation en exploitation recule également à 88,55 %, tandis que le taux de vacance progresse de 5,64 % à 8,46 %. La dynamique locative demeure néanmoins soutenue avec un solde locatif positif sur l’année et une progression des loyers encaissés à 60,89 M€, soit +7,25 % par rapport à 2024. Les franchises de loyers diminuent à 2,99 % contre 4,81 % un an auparavant, traduisant une normalisation partielle des mesures d’accompagnement locatif. La gestion opérationnelle mise en avant par SCPI Atlantique Mur Regions s’est appuyée sur plusieurs signatures et renouvellements de baux à Nantes, Lyon, Rennes, Metz et Aix-en-Provence afin de maintenir un niveau d’occupation supérieur au seuil des 90 %. L’augmentation des surfaces sous gestion et les acquisitions réalisées en cours d’exercice expliquent également une partie des évolutions observées sur les indicateurs d’occupation.
VALORISATION - Le prix de souscription est resté stable à 905,00 €/part sur l’ensemble de l’exercice 2025 malgré un contexte de baisse généralisée des valorisations immobilières tertiaires. La valeur de reconstitution ressort à 892,68 €/part contre 898,00 €/part fin 2024, soit une évolution limitée de -0,59 %, conduisant à une surcote modérée de +1,38 %. Les indicateurs de valorisation montrent également une baisse de la valeur de réalisation à 727,09 €/part (-1,14 %) et de la valeur comptable à 849,38 €/part (-0,54 %). Le rendement global immobilier 2025 ressort ainsi à 4,11 %, combinant un taux de distribution de 5,25 % et une variation d’ANR de -1,14 %. La stabilité relative des expertises constitue un élément notable pour la SCPI Atlantique Mur Regions dans un marché des bureaux encore sous pression. La valeur IFI communiquée pour la déclaration 2026 s’établit à 732,48 €/part pour les résidents fiscaux français et à 726,43 €/part pour les non-résidents, avec 1 % du patrimoine situé hors de France.
DISTRIBUTION - La distribution 2025 de Atlantique Mur Regions s’établit à 47,52 €/part brut comme net, en hausse de +0,76 % par rapport aux 47,16 €/part distribués en 2024. Le résultat courant ressort à 46,63 €/part contre 45,25 €/part un an auparavant, soit une progression de +3,05 %. Le niveau de couverture du dividende apparaît globalement équilibré avec un écart limité entre distribution nette et résultat courant, sans recours à une distribution exceptionnelle. Les revenus immobiliers progressent à 57,18 €/part, soit un rendement immobilier brut de 6,32 %, soutenant la capacité distributive de la SCPI. La dynamique des revenus s’appuie sur la progression des loyers encaissés et sur l’effet des investissements récents malgré un recul du TOF en cours d’année. Le report à nouveau atteint 5,68 €/part fin 2025 et représente une réserve équivalente à 0,63 % de rendement additionnel.
CONVOCATION - L’Assemblée Générale Ordinaire d’approbation des comptes 2025 de Atlantique Mur Regions se tiendra le 02-06-2026 à 18 heures au siège de la société de gestion OTOKTONE 3i à Saint-Herblain (44). Les résolutions soumises aux associés portent notamment sur l’approbation des comptes, l’affectation du résultat distribuable ainsi que plusieurs évolutions statutaires et réglementaires. Le Conseil de Surveillance s’est réuni à trois reprises au cours de l’exercice afin d’examiner la situation locative et financière de la SCPI et indique ne pas avoir d’observation particulière sur les opérations menées par la société de gestion. Les propositions de modification concernent notamment l’évolution de la note d’information, l’adaptation de certains articles statutaires ainsi que le renouvellement de l’autorisation de recours à l’endettement dans la limite de 200 M€. L’avis de convocation a été publié au BALO le 11-05-2026.
AVIS & PERSPECTIVES - L’exercice 2025 traduit une phase de poursuite du développement de Atlantique Mur Regions avec une collecte soutenue et un déploiement significatif des capitaux au second semestre. La stabilité du prix de part et la faible variation de la valeur de reconstitution contrastent avec les ajustements observés sur le marché des SCPI de bureaux au cours des deux dernières années. Les équilibres d’exploitation demeurent toutefois sous surveillance avec un recul du TOF et une progression de la vacance locative, même si les revenus locatifs continuent de progresser sur l’exercice. La capacité distributive reste cohérente avec le résultat courant dégagé en 2025 et s’appuie sur une progression des revenus immobiliers ainsi que sur un patrimoine régional largement stabilisé. Les orientations évoquées par la société de gestion et le Conseil de Surveillance laissent entrevoir une poursuite de l’adaptation de la stratégie d’investissement aux nouvelles conditions de marché tout en conservant un positionnement majoritairement bureaux en Régions.