LF EUROPIMMO - BT2-2023

Gérée par LA FRANCAISE
Ouverte
CAPITAL VARIABLE
Bureaux
Etranger - 90.88 %
Prix au 25-03-2025
725,00 €
Retrait au 25-03-2025
667,00 €
Distribution brute 2024
4,30%40,63€
Distribution nette 2024
4,02%38,01€
 

LF EUROPIMMO - Bulletin d'information trimestriel du T2 2023

01-08-23 

Souscription - Au cours de ce 2e trimestre 2023, les souscriptions enregistrées ont atteint 23,6 millions d’euros. Les retraits de 8 533 parts représentent 8,9 millions d’euros. Au 30 juin 2023, aucune part n’est en attente de retrait. La capitalisation de LF Europimmo a atteint 1,2 milliard d’euros.

Acquisition - Les nouveaux capitaux, issus de la collecte nette, de 14,7 millions lui ont permis de participer à une acquisition à Bochum (Allemagne) : un immeuble de bureaux neuf offrant de nombreux services et de bonnes performances énergétiques à ses trois locataires qui ont signé des baux long terme. Avec cette nouvelle acquisition, LF Europimmo affiche désormais une exposition de plus 88 % aux pays de la zone euro.

Gestion - LF Europimmo présente ce trimestre un bilan locatif négatif, suite à la libération de près de 1 600 m2 (QP 20 %) dans le Hub à Levallois-Perret (92). Le taux d’occupation physique est en léger retrait à 89,1 % (vs. 89,6 % le trimestre précédent). Le taux d’occupation financier a, quant à lui, progressé à 98,0 % en raison des indemnités compensatrices de loyer perçues sur les actifs libérés récemment et de la règle de l’ASPIM qui prend en compte dans le calcul les immeubles en restructuration à leur valeur locative de marché. 
L’immeuble Lumicon à Stuttgart, libéré fin 2022 par Porsche et qui bénéficie d’une indemnité compensatrice de loyer jusque fin 2024, va faire l’objet d’une restructuration importante avant sa commercialisation. Les travaux ont d’ores et déjà commencé et se termineront au second semestre 2024.

Distribution - l'acompte trimestriel par part du deuxième trimestre est stable à10,50 euros.

Collecte et liquidité du T2-2023

Collecte brute T2-2023
23,57 M€
Collecte nette T2-2023
14,66 M€
Volume échangé T4-2024
8,92 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
20% 
27% 
10% 
38%  T2-2023
Ratio de liquidité 3 mois
100% 
100% 
100% 
100%   T2-2023
Délai de cession T2-2023
Immédiat

Acquisition et cession du T2-2023

1 acquisition T2-2023
26,59 M€
0 cession T2-2023
block

Activité locative au T2-2023

TOF ASPIM - Occupation Fin. T2-2023
98,00%
TOF en exploitation T2-2023
keyboard_arrow_down 95,00%

Dividende - Acomptes versés

Acompte brut T2-2023
10,50 €/part
Versé le 28-07-23 [ trimestriel ]
T1 T2 T3 T4 T1+T2 Année pleine
10.50 10.50 21,00 nc 
10.50 10.50 10.50 13.61 21,00 45,11
10.50 10.50 10.50 12.36 linear_scale 21,00 43,86
En € par part T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Dividende brut 10,5010,5010,5013,6110,5010,50
dont plus-valuencncnc5,31ncnc
dont fiscalité 0,120,080,383,250,36nc
À la source T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
- Fisc. p. financiers0,120,080,380,140,36nc
- Fisc. étrangère---2,00--
- Fisc. plus-value---1,11--

Sources - BULLETIN TRIMESTRIEL-T2-2023

Activité locative

En % T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
TOF - ASPIM 95,60%95,60%95,60%96,00%95,70%98,00%
Var.+0,31%+0,42%-0,31%+2,35%
Vacance 4,40%4,40%4,40%4,00%4,30%2,00%
Franchises 0,60%1,40%0,70%1,00%--
Travaux 1,00%1,00%0,90%--3,00%
Arbitrages---0,80%--
TOF exploitation 94,00%93,20%94,00%94,20%95,70%95,00%
Var.-1,38%-0,86%+0,85%+0,21%+1,57%-0,74%
En m² T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Surface totale246 677245 861264 806266 325268 883274 849
Surface vacante 14 66915 07614 20628 08528 00729 886
Renouvelée------
Louée+485+614+182+1 340+3 895+150
Libérée-2 065-292nc-14 830-4 830-1 625
Solde locatif -1 580322182-13 490-935-1 475
TOP94,10%93,90%94,60%89,50%89,60%89,10%
Loyers T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Encaissés (M€) 0,870,950,970,910,981,06
Encaissés (€/P) 0,880,930,920,840,880,95

Collecte vs investissement

En M€ T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Nb cessions000200
Cessions---76,83--
Collecte nette33,3536,6428,1426,0123,6714,66
RESSOURCES33,3536,6428,14102,8423,6714,66
Nb acquisitions112211
Acquisition moy. 26,80 0,59 21,73 37,67 9,09 26,59
INVESTISSEMENTS-26,80-0,59-43,47-75,33-9,09-26,59
SOLDE6,5536,05-15,3227,5114,57-11,93
Disponiblités [Bilan] 25,08

Marché des parts 

En nb de parts T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Parts totales993 7811 028 8461 055 7791 080 6651 103 3111 117 336
Parts souscrites 36 21936 96533 47834 15725 04822 558
Parts en retrait 4 3081 9006 5459 2712 4028 533
Parts annulées------
Parts gré à gré------
Parts en attente ------
Demandes de retraitncncncncncnc
Solde net+31 911+35 065+26 933+24 886+22 646+14 025
En M€ T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Capitalisation1 038,501 075,141 103,291 129,291 152,961 167,62
Collecte brute 37,8538,6334,9835,6926,1823,57
Volume en retrait4,501,996,849,692,518,92
Volume annulé------
Volume gré à gré------
Volume en attente------
Collecte nette33,3536,6428,1426,0123,6714,66
Liquidité T1-2022T2-2022T3-2022T4-2022T1-2023T2-2023
Ratio de cession12%5%20%27%10%38%
Ratio liquidité 3m100%100%100%100%100%100%
Délai de cession000000

Graphique de collecte et liquidité

Prix et volumes échangées

Date de
transaction
Prix
Acheteur
Prix
Vendeur
Echanges Volume
01/02/2025 725,00 667,00 - -
31/12/2024 945,00 869,40 1 318 1 245 510 €
30/09/2024 945,00 869,40 3 054 2 886 030 €
30/06/2024 945,00 869,40 4 687 4 429 215 €
31/03/2024 945,00 869,40 5 429 5 130 405 €
31/12/2023 945,00 869,40 6 716 6 346 620 €
30/09/2023 945,00 869,40 9 018 8 522 010 €
13/09/2023 945,00 869,40 - -
30/06/2023 1 045,00 961,40 8 533 8 916 985 €
30/03/2023 1 045,00 961,40 2 402 2 510 090 €
31/12/2022 1 045,00 961,40 9 271 9 688 195 €
30/09/2022 1 045,00 961,40 6 545 6 839 525 €
30/06/2022 1 045,00 961,40 1 900 1 985 500 €
31/03/2022 1 045,00 961,40 4 308 4 501 860 €
31/12/2021 1 045,00 961,40 1 870 1 954 150 €
30/09/2021 1 045,00 961,40 1 323 1 382 535 €
30/06/2021 1 045,00 961,40 1 705 1 781 725 €
31/03/2021 1 045,00 961,40 1 738 1 816 210 €
31/12/2020 1 045,00 961,40 2 236 2 336 620 €
30/09/2020 1 045,00 961,40 1 999 2 088 955 €
30/06/2020 1 045,00 961,40 546 570 570 €
31/03/2020 1 045,00 961,40 1 697 1 773 365 €
01/03/2020 1 045,00 961,40 - -
31/12/2019 1 030,00 947,60 5 647 5 816 410 €
30/09/2019 1 030,00 947,60 329 338 870 €
30/06/2019 1 030,00 947,60 777 800 310 €
31/03/2019 1 030,00 947,60 443 456 290 €
21/01/2019 1 030,00 947,60 - -
31/12/2018 1 015,00 933,00 561 569 415 €
30/09/2018 1 015,00 933,80 622 631 330 €

Évènements clés - LF EUROPIMMO

arrow_downward star_border
Prix de part - Baisse : -23,28%
945.00 €/part -> 725.00 €/part
La valeur de reconstitution de LF Europimmo affiche une baisse de -16,80% en 2024, passant de 936,76 €/part à 779,36 €/part. Le prix de souscription à 945 €/part s'établissait en surcote de +21,25%.
La Française REM a décidé de modifier le prix de souscription des parts nouvelles émises à compter du 1er février 2025 de 945,00 € à 725,00 €, soit une baisse de -23,28%.
Le nouveau prix de souscription s’inscrit dans la fourchette légale de la valeur de reconstitution plus ou moins 10 % et présente une décote de - 6,97%.
La valeur de retrait théorique s'établit à 667,00 €.
La valeur de réalisation à fin 2024 est de 642,75 €/part (-18,04%) et la borne basse du prix de remboursement est de 578,47 € (valeur de réalisation -10%).
 
more_horiz star_border
Statutaire - Convocation en AGE

Les associés de LF Europimmo sont convoqués en Assemblée Générale Extraordinaire (AGE) de manière à
normaliser la répartition entre la valeur nominale et la prime d’émission au sein du fonds.
Dans la suite des baisses de prix de part annoncées par La Francaise sur sa gamme de SCPI historiques, cette convocation laisse présager une diminution importante du prix de souscription de LF Europimmo en dessous de la valeur nominale actuelle de 800 €/part.
Le marché des parts est suspendu à compter du 1er janvier 2025 et ce jusqu’à la tenue de l’AGE.
 
arrow_downward
Reconstitution - Baisse : -6,01%
936.76 €/part -> 880.45 €/part
Les valeurs de réalisation et de reconstitution réalisées sur base des expertises au 30/06/2024 ont été présentées au conseil de surveillance le 26/08/2024.
La valeur de réalisation est en baisse de -6,34% et la valeur de reconstitution de LF Europimmo est en baisse de -6,01% à 880,45€/part.
Le prix de souscription de 945€ est inchangé mais est dorénavant en surcote de +7,33% par rapport à la valeur de reconstitution à 880,45€ au 30 juin 2024.

 
arrow_downward
Jouissance - Baisse du délai
5.00 Mois -> Mois
La Francaise AM a souhaité réduire le délai de jouissance de la SCPI pour soutenir sa collecte et faciliter sa liquidité, ainsi depuis le 1er octobre 2023, les parts souscrites portent jouissance le 1er jour du mois qui suit le mois de souscription contre le 1er jour du 6eme mois qui suit le mois de souscription précédemment.
 
Demande d'information
LF EUROPIMMO
Conseil en gestion de patrimoine spécialisé en épargne immobilière, éditeur de SCPI-Lab.