Prix au
13-07-2026
206,00 €
GMA ESSENTIALIS - BT1-2026
Commerces
Etranger
-
60.00
%
Retrait au
13-07-2026
185,40 €
Distribution brute 2025
4,00%8,24€
Distribution nette 2025
4,00%8,24€
GMA ESSENTIALIS - Bulletin d'information trimestriel du T1 2026
01-05-26
Collecte et liquidité du T1-2026
Collecte brute T1-2026
0,20 M€
Collecte nette T1-2026
-8,26 M€
Volume échangé T1-2026
0,20 M€
Ratio de cession 4 derniers trimestres
33%
nc
99%
100% T1-2026
Ratio de liquidité 3 mois
100%
100%
100%
100% T1-2026
Délai de cession T1-2026
Immédiat
Acquisition et cession du T1-2026
0 acquisition T1-2026
block
0 cession T1-2026
block
Activité locative au T1-2026
TOF ASPIM - Occupation Fin. T1-2026
99,70%
TOF en exploitation 13-2026
linear_scale
nc
Dividende - Acomptes versés
Acompte brut T1-2026
-
Versé le 28-04-26
[ trimestriel ]
| T1 | T2 | T3 | T4 | T1 | Année pleine | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0.000 | - | nc | ||||
| 2.060 | 2.750 | 0.000 | 3.430 | 2,06 | 8,24 | |
| 2.060 | 2.070 | 2.060 | 2.060 | linear_scale 2,06 | 8,25 |
| En € par part | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dividende brut | 2,06 | 2,06 | 2,75 | - | 3,43 | - |
| dont plus-value | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| dont fiscalité add_box | 0,01 | nc | nc | nc | nc | nc |
| À la source | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| - Fisc. p. financiers | 0,01 | nc | nc | nc | nc | nc |
| - Fisc. étrangère | - | - | - | - | - | - |
| - Fisc. plus-value | - | - | - | - | - | - |
Activité locative
| En % | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| TOF - ASPIM add_box | 99,67% | 99,69% | 99,69% | 99,70% | 99,70% | 99,70% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,05% | +0,02% | +0,01% | ||||
| Vacance add_box | 0,33% | 0,31% | 0,31% | 0,30% | 0,30% | 0,30% | |
|
|
|||||||
| Franchises add_box | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Travaux add_box | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
|
Aucune donnée à afficher
|
|||||||
| Arbitrages | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| TOF exploitation add_box | 99,67% | 99,69% | 99,69% | 99,70% | 99,70% | 99,70% | |
|
|
|||||||
| Var. | +0,05% | +0,02% | +0,01% | ||||
 |
|
||||||
| En m² | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 | |
| Surface totale | 43 711 | 43 711 | 43 711 | 43 711 | 43 711 | 43 711 | |
| Louée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Libérée | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| Solde locatif | nc | nc | nc | nc | nc | nc | |
| TOP | 99,83% | 99,83% | 99,83% | 99,83% | 99,83% | 99,83% | |
| Loyers | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 | |
| Encaissés (M€) | 0,82 | 0,87 | 0,12 | 0,75 | 0,75 | 1,20 | |
| Encaissés (€/P) | 3,91 | 4,08 | 0,53 | 3,42 | 3,42 | 6,69 | |
| Taux encaissement | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% | |
Collecte vs investissement
| En M€ | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nb cessions | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Cessions | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 3,84 | 0,98 | 1,11 | - | 0,01 | -8,26 |
| RESSOURCES | 3,84 | 0,98 | 1,11 | 0,01 | -8,26 | |
| Nb acquisitions | 2 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Acquisition moy. | 4,10 | |||||
| INVESTISSEMENTS | -8,20 | |||||
|
|
|||||
| SOLDE | -4,36 | 0,98 | 1,11 | 0,01 | -8,26 | |
| Disponiblités [Bilan] | 0,62 | 1,71 | ||||
Marché des parts
| En nb de parts | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parts totales | 209 348 | 214 125 | 219 513 | 219 513 | 219 563 | 179 459 |
| Parts souscrites add_box | 18 989 | 4 877 | 8 054 | - | 3 551 | 963 |
|
|
||||||
| Parts en retrait add_box | 335 | 100 | 2 666 | - | 3 501 | 963 |
|
|
||||||
| Parts annulées | - | - | - | - | - | 40 104 |
| Parts gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Parts en attente add_box | - | - | - | - | - | - |
|
|
||||||
| Demandes de retrait | nc | nc | nc | nc | nc | nc |
| Solde net | +18 654 | +4 777 | +5 388 | 0 | +50 | -40 104 |
| En M€ | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitalisation | 43,13 | 44,11 | 45,22 | 45,22 | 45,23 | 36,97 |
| Collecte brute | 3,91 | 1,00 | 1,66 | - | 0,73 | 0,20 |
| Volume en retrait | 0,07 | 0,02 | 0,55 | - | 0,72 | 0,20 |
| Volume annulé | - | - | - | - | - | 8,26 |
| Volume gré à gré | - | - | - | - | - | - |
| Volume en attente | - | - | - | - | - | - |
| Collecte nette | 3,84 | 0,98 | 1,11 | 0,00 | 0,01 | -8,26 |
| Liquidité | T4-2024 | T1-2025 | T2-2025 | T3-2025 | T4-2025 | T1-2026 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ratio de cession | 2% | 2% | 33% | 100% | 99% | 100% |
| Ratio liquidité 3m | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
| Délai de cession | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Graphique de collecte et liquidité
Prix et volumes échangées
| Date de transaction | Prix Acheteur | Prix Vendeur | Echanges | Volume |
|---|---|---|---|---|
| 31/03/2026 | 206,00 | 185,40 | 963 | 198 378 € |
| 31/12/2025 | 206,00 | 185,40 | 3 501 | 721 206 € |
| 30/09/2025 | 206,00 | 185,40 | - | - |
| 30/06/2025 | 206,00 | 185,40 | 2 666 | 549 196 € |
| 31/03/2025 | 206,00 | 185,40 | 100 | 20 600 € |
| 31/12/2024 | 206,00 | 185,40 | 335 | 69 010 € |
| 30/09/2024 | 206,00 | 185,40 | 635 | 130 810 € |
| 30/06/2024 | 206,00 | 185,40 | 400 | 82 400 € |
| 31/03/2024 | 206,00 | 185,40 | 574 | 118 244 € |
| 31/12/2023 | 206,00 | 185,40 | 1 790 | 368 740 € |
| 30/09/2023 | 206,00 | 185,40 | 1 339 | 275 834 € |
| 14/07/2023 | 206,00 | 185,40 | - | - |
| 30/06/2023 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/03/2023 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/12/2022 | 200,00 | 180,00 | 250 | 50 000 € |
| 30/09/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/06/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 30/03/2022 | 200,00 | 180,00 | - | - |
| 31/12/2021 | 200,00 | 180,00 | - | - |
add_box Voir les données
BT1 2026 list SCPI : Commerces / Régions
Évènements clés - GMA ESSENTIALIS
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Acompte - Absence de distribution
3.43 €/part
3.43 €/part
La Société de Gestion GREENMAN ARTH a décidé, à titre strictement conservatoire, de ne pas procéder à la distribution du dividende afférent à la période du 1er janvier au 30 avril 2026. Cette décision vise à préserver la trésorerie de la SCPI GMA Essentialis afin de lui permettre de faire face aux conséquences financières de contentieux et de l'échec d'un projet d'acquisition.
Elle ne résulte pas d’une dégradation de la performance locative, qui demeure satisfaisante.
Elle ne résulte pas d’une dégradation de la performance locative, qui demeure satisfaisante.
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Acompte - hausse : +35,53%
1.52 €/part -> 2.06 €/part
1.52 €/part -> 2.06 €/part
Suite au bouclage du financement des six actifs allemands, la SCPI GMA Essentialis perçoit l’ensemble des six loyers à partir de ce premier trimestre 2024. Gma Essentialis augmente sa distribution et porte l'acompte de dividende brut à 2,06 €/part le 02-05-2024, en hausse de +35,53 % par rapport à ceux de 2023.
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Acompte - baisse : -46.81%
2.82 €/part -> 1.50 €/part
2.82 €/part -> 1.50 €/part
Le niveau de distribution de GMA Essentialis est en forte baisse par rapport à 2022.
L'acompte du T3 2023 s''élève à 1,5 € contre 2,82 € au T3 2022, soit une baisse de -46,81%
Le cumul perçu sur les 3 premiers trimestres est de 4,5 € en 2023 contre 8,22 € en 2022, soit une baisse de -45,26%
L'acompte du T3 2023 s''élève à 1,5 € contre 2,82 € au T3 2022, soit une baisse de -46,81%
Le cumul perçu sur les 3 premiers trimestres est de 4,5 € en 2023 contre 8,22 € en 2022, soit une baisse de -45,26%
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Prix de part - Hausse : + 3,00%
200.00 €/part -> 206.00 €/part
200.00 €/part -> 206.00 €/part
Une revalorisation du prix de la part a été effectuée à hauteur de 3% le 14/07/2023.
Le prix de souscription est passé de 200 € à 206 € et le prix de retrait de 180 € à 185,40 €.
Le prix de souscription est passé de 200 € à 206 € et le prix de retrait de 180 € à 185,40 €.
Gma Essentialis traverse un 1er trimestre 2026 marqué par plusieurs événements significatifs : l'échec du projet d'acquisition Jumbo en Allemagne, un contentieux en cours sur un séquestre de 1,13 M€, et la suspension conservatoire de la distribution du dividende pour la période janvier-avril 2026. Le registre des parts enregistre par ailleurs l'annulation de 40 104 parts, portant la collecte nette à -8,26 M€. Le taux d'occupation financier reste toutefois solide à 99,70 %, la société de gestion soulignant que cette décision ne reflète pas une dégradation de la performance locative.
SOUSCRIPTION - La collecte brute s'établit à 0,20 M€ au 1er trimestre 2026, contre 0,73 M€ au 4ème trimestre 2025, mais le fait marquant du trimestre est l'annulation de 40 104 parts sur le registre, portant la collecte nette à -8,26 M€ et la capitalisation à 36,97 M€ (-18,27 %). La société de gestion ne détaille pas dans ce BT les modalités de ce mouvement, ce qui ne permet pas à ce stade d'en apprécier précisément la nature (retrait massif, opération de restructuration du capital ou autre) ; ce point mériterait une clarification lors du prochain bulletin. La liquidité reste par ailleurs assurée sur le marché secondaire avec un ratio à 3 mois de 100 % et un délai de cession immédiat, en contraste avec l'ampleur du mouvement sur le nombre de parts en circulation.
ACQUISITION - Gma Essentialis n'a réalisé aucune acquisition au 1er trimestre 2026. Le fait marquant de la période est l'échec du projet Jumbo, portant sur l'acquisition de trois supermarchés en Allemagne loués à Edeka, qui a fait l'objet d'un accord de résiliation le 14 avril 2026. La société de gestion s'est engagée fermement au remboursement des commissions d'acquisition versées, à hauteur de 694 561 €, au plus tard le 31 décembre 2026, sécurisant ainsi les intérêts des associés malgré l'échec de l'opération.
CESSION - Gma Essentialis n'a réalisé aucune cession au 1er trimestre 2026, le portefeuille restant inchangé en composition dans la continuité de l'absence totale d'arbitrage sur l'exercice 2025.
GESTION - Le taux d'occupation financier se maintient à 99,70 % au 1er trimestre 2026, un niveau stable et élevé conforme à la trajectoire observée sur l'ensemble de l'exercice 2025, avec un taux de recouvrement des loyers de 100 %. Ces indicateurs confirment la résilience opérationnelle du portefeuille, exclusivement composé de supermarchés loués à des enseignes de référence (Carrefour, REWE, Edeka). Des travaux de réfection de toiture ont toutefois été identifiés sur l'actif Carrefour de Châtillon-sur-Chalaronne, estimés à 360 000 €, qui feront l'objet d'une prise en charge dans les meilleurs délais.
VALORISATION - Le prix de souscription reste stable à 206,00 €/part au 1er trimestre 2026, pour une valeur de reconstitution de 207,80 €/part, dernier niveau connu à fin 2025 (-4,18 % sur l'année), plaçant le prix de souscription en décote de -0,87 %. La valeur de réalisation s'établit à 160,17 €/part fin 2025, et la valeur IFI 2025 à 183,50 €/part pour un résident fiscal français. Aucune actualisation de ces indicateurs n'intervient sur le trimestre.
DISTRIBUTION - La société de gestion a décidé, à titre strictement conservatoire, de ne pas procéder à la distribution du dividende afférent à la période du 1er janvier au 30 avril 2026, contre un acompte de 3,43 €/part versé au 4ème trimestre 2025. Cette décision vise à préserver la trésorerie de la SCPI face aux conséquences financières cumulées de l'échec du projet Jumbo, du contentieux sur séquestre et des travaux identifiés, et ne résulte pas, selon la société de gestion, d'une dégradation de la performance locative. Aucun objectif de distribution 2026 n'est communiqué à ce stade, la priorité étant donnée à la résolution des dossiers en cours ; ce point constitue une rupture nette par rapport au dividende en 2025 (8,24 €/part sur l'année, aligné sur le résultat courant) et devra être suivi attentivement lors des prochains trimestres pour apprécier le calendrier de reprise.
AVIS & SUIVI - Le 1er trimestre 2026 marque une rupture de trajectoire pour Gma Essentialis, avec la conjonction de trois événements post-clôture significatifs : l'échec du projet Jumbo (commissions sécurisées à hauteur de 694 561 €), un contentieux sur un séquestre de 1,13 M€ pour lequel la société de gestion estime les chances de restitution élevées, et des travaux de toiture de 360 000 €. La suspension conservatoire de la distribution et l'annulation de 40 104 parts sur le registre constituent les deux signaux les plus significatifs du trimestre, dans un contexte où les fondamentaux locatifs restent solides (TOF à 99,70 %, recouvrement à 100 %). L'absence de détail sur la nature de l'annulation de parts et sur le calendrier de reprise de la distribution invite à une lecture prudente en attendant les prochaines communications de la société de gestion.